本周三公布的財報顯示，美國資產(chǎn)規(guī)模最大銀行摩根大通今年一季度的營收高于市場預(yù)期，但每股收益(EPS)僅為2.63美元，不但低于共識預(yù)期2.73美元，而且創(chuàng)美國新冠疫情爆發(fā)兩年來新低。更讓華爾街震驚的是，摩根大通因為擔(dān)心經(jīng)濟前景而大幅增加了壞賬撥備。
在連續(xù)六個季度釋放貸款損失準(zhǔn)備金后，今年一季度，摩根大通計為預(yù)期貸款損失計提了9.02億美元損失準(zhǔn)備金，2020年3月以來首次提高損失撥備。這是當(dāng)季該行利潤同比下降42%的一大原因。摩根大通稱，增加壞賬撥備是由于通脹上升、發(fā)生在烏克蘭的戰(zhàn)爭，美國經(jīng)濟衰退的可能性略微上升。
摩根大通首席財務(wù)官Jeremy Barnum在財報電話會議上指出，這是該行自2020年疫情最嚴(yán)重時期以來首次增加壞賬撥備，其中包括與俄羅斯相關(guān)的約3億美元，其余部分反映了對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂。美聯(lián)儲加息引發(fā)經(jīng)濟下滑的可能性從“低”變?yōu)?ldquo;稍微略低”。
一季度報告中，摩根大通披露，因為“資金利差擴大、大宗商品相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險增加”、俄羅斯相關(guān)交易對手衍生品應(yīng)收賬款等相關(guān)信用估值的調(diào)整”，當(dāng)季摩根大通蒙受了俄烏沖突相關(guān)損失5.24億美元。
摩根大通CEO戴蒙在財報公布后發(fā)出了相關(guān)警告，稱由于高通脹、供應(yīng)鏈問題和烏克蘭戰(zhàn)爭，未來面臨嚴(yán)重的地緣政治和經(jīng)濟挑戰(zhàn)，還稱，因美國經(jīng)濟相關(guān)的盈利下行風(fēng)險更高，摩根大通的信貸損失準(zhǔn)備金將增加。
戴蒙認(rèn)為，美聯(lián)儲打壓高通脹的行動存在導(dǎo)致美國經(jīng)濟陷入衰退的風(fēng)險。一旦形成衰退，摩根大通將不得不大幅增加貸款損失準(zhǔn)備金。
戴蒙稱，至少短期內(nèi)對經(jīng)濟仍保持樂觀，預(yù)計今年二季度和三季度，美國經(jīng)濟將繼續(xù)增長，
但在那之后的經(jīng)濟走勢“難以預(yù)料”，因為面臨兩大的負(fù)面因素，一是通脹，二是美聯(lián)儲的量化緊縮、也就是縮表，“大家之前從未見過這種(局面)。我只是指出，在可以預(yù)見的未來，有一些暴風(fēng)雨來臨前的烏云，它們可能會消散，可能不會。”
彭博行業(yè)研究的高級分析師Alison Williams評論稱，摩根大通的這9億多美元撥備規(guī)模比他預(yù)計的大得多，這確認(rèn)了近期內(nèi)形勢有點讓人擔(dān)心。
金融博客Zerohedge評論稱，美國的貸款的確在增長，但存款的增速遠(yuǎn)超貸款，這和神奇的搖錢樹理論認(rèn)為的貸款創(chuàng)造存款相悖。很顯然，在被破壞的金融系統(tǒng)內(nèi)，美聯(lián)儲才是存款的創(chuàng)造者，貸款的需求之所以仍遠(yuǎn)低于存款暗示應(yīng)有的水平，那不過是因為，除了美聯(lián)儲，美國經(jīng)濟沒有別的支撐，摩根大通開始意識到這點了。
