互聯(lián)網(wǎng)金融也好，金融科技也罷，繞不開的仍然是風(fēng)險(xiǎn)。
文 / 巴九靈（微信公眾號(hào)：吳曉波頻道）
100多名警察，12輛警車，其中包含4輛大巴，和1輛特警大巴……昨日，小巴的朋友圈被“51信用卡遭警方突查”一事刷屏了。
一時(shí)間，江湖傳言四起，有說是爬蟲業(yè)務(wù)整治行動(dòng)，有說是暴力催收出人命導(dǎo)致的。
直到晚上23點(diǎn)以后，小巴才收到實(shí)錘：杭州公安在微博官宣，警方開展調(diào)查的原因是51信用卡委托外包催收公司冒充國(guó)家機(jī)關(guān)，采取恐嚇、滋擾等軟暴力手段催收債務(wù)，涉嫌尋釁滋事。
不過，結(jié)果公布之前，投資者已經(jīng)用腳投票，紛紛逃離“案發(fā)現(xiàn)場(chǎng)”。昨日下午51信用卡的股價(jià)直線下挫，跌幅一度達(dá)到40%。
為什么51信用卡會(huì)這么受關(guān)注？要知道，在小巴所在的杭州，51信用卡絕對(duì)是個(gè)明星企業(yè)，它曾是杭州著名的獨(dú)角獸，去年7月在港股上市。
從51信用卡發(fā)布的2019年中報(bào)看，這家信用卡管理公司的注冊(cè)用戶數(shù)為8340萬名，累計(jì)管理信用卡數(shù)量達(dá)到1.387億張，約占全國(guó)信用卡總量的20%，是國(guó)內(nèi)最大的信用卡管理公司。
只不過，它的業(yè)務(wù)并不純粹，更像是一家互聯(lián)網(wǎng)借貸公司。
在51信用卡上半年的14億收入中，信貸撮合及服務(wù)收入、介紹服務(wù)費(fèi)這兩項(xiàng)發(fā)放貸款相關(guān)的業(yè)務(wù)收入占了71.5%。
兩者的不同之處在于撮合服務(wù)費(fèi)是自營(yíng)平臺(tái)收取，介紹服務(wù)費(fèi)則向第三方信貸平臺(tái)收取。
從2015年進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)信貸市場(chǎng)以來，51信用卡公司撮合的貸款規(guī)模從8億元增長(zhǎng)至2018年的250億元，翻了30倍。依靠信貸撮合的“中介費(fèi)”，51信用卡的營(yíng)收從8973萬元增長(zhǎng)至28.18億元，這也使它順利登陸香港股市。
換言之，相比幫大家管信用卡，它更操心的是，如何讓大家多用信用卡。
只不過，凡生一利，必生一弊。從信用卡管理切入互聯(lián)網(wǎng)信貸，雖然收獲了不菲的利潤(rùn)，卻也使得51信用卡麻煩纏身。
從今年3.15央視晚會(huì)被點(diǎn)名批評(píng)給高利貸導(dǎo)流，到7月份被工信部點(diǎn)名批評(píng)非法收集用戶信息，51信用卡在人們眼中前科不斷，也難怪一被警察突查，坊間就立刻聯(lián)想到過去的舊事。
再加上大環(huán)境里，對(duì)網(wǎng)貸的監(jiān)管一步步收緊，9月底網(wǎng)貸行業(yè)持續(xù)運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)數(shù)量?jī)H剩462家，激進(jìn)如山東和湖南，已經(jīng)宣布要取締轄內(nèi)全部網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的P2P業(yè)務(wù)。
傾巢之下，51信用卡的市值也一路下跌，較上市時(shí)已跌去80%。
51信用卡不過是又一個(gè)縮影。
小巴也感慨，假如回到2015年，不知51信用卡是否有定力抵御互聯(lián)網(wǎng)借貸的誘惑。
那么，這次51信用卡究竟為何被查，網(wǎng)貸公司存在哪些問題？未來行業(yè)將如何規(guī)范化？來看看大頭的分析。
很多網(wǎng)貸公司就直接是自融+資金池，玩的完全就是借新還舊的把戲，少數(shù)的合規(guī)公司最大的問題在于公司規(guī)模和運(yùn)營(yíng)能力不匹配。
相比于信用卡、銀行貸款用戶來說，網(wǎng)貸公司借款人的還款能力相對(duì)較弱，因此這種借款實(shí)際上是一種次級(jí)資產(chǎn)。
而網(wǎng)貸公司背后的運(yùn)營(yíng)和風(fēng)控能力，基本都是靠著一些違法、不合規(guī)的方式撐起來的，比如暴力催收。現(xiàn)在掃黑除惡行動(dòng)下，很多網(wǎng)貸公司的風(fēng)控就基本可以說是形同虛設(shè)，逾期率暴增下就會(huì)紛紛爆雷。
從更大的行業(yè)方面來看，之所以能發(fā)展起來，主要是滿足了很多人的貸款需求，而且是一些原本無法在銀行貸到款的人。所謂的P2P，在消滅出借者和借款者之間的信息不對(duì)稱之前，沒有任何優(yōu)勢(shì)可言。
從未來行業(yè)的整頓和規(guī)范來看，以信托業(yè)為例，最開始也是一片混亂，高峰時(shí)有超過千家的信托機(jī)構(gòu)。六次整治后，僅剩68家，如果這么算，信托業(yè)的存活率僅6.8%。
而目前P2P平臺(tái)存活率9.78%，如果參照信托業(yè)的發(fā)展，再加上小貸、現(xiàn)金貸等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，P2P平臺(tái)最后的存活比率肯定比這個(gè)小很多，甚至有可能接近于0。
除了像山東、湖南那樣直接取締所有的P2P業(yè)務(wù)外，有很多地區(qū)的P2P業(yè)務(wù)存量大，肯定不能直接一刀切，更有可能通過拉長(zhǎng)備案時(shí)間，讓大部分平臺(tái)的存續(xù)成本高于存續(xù)的利潤(rùn)，通過這種方式慢慢篩掉大量的不合格平臺(tái)，完成行業(yè)的出清。
51信用卡是以大數(shù)據(jù)作為依據(jù)提供助貸，而所謂大數(shù)據(jù)，實(shí)際上在當(dāng)前國(guó)情下就是大規(guī)模收集個(gè)人隱私數(shù)據(jù)，再進(jìn)行轉(zhuǎn)售。
銀行因?yàn)楹戏ㄊ占瘮?shù)據(jù)不力，所以愿意出錢從助貸公司買用戶，本質(zhì)上就是故意把“臟活兒”交給了助貸公司。助貸公司就在銀行與非法數(shù)據(jù)公司之間，做個(gè)二傳手的手套。
比如，爬蟲就是為了非法獲得更多用戶數(shù)據(jù)的手段之一。不管用爬蟲，還是用其他技術(shù)手段，核心就是拿用戶隱私進(jìn)行商業(yè)化變現(xiàn)。
之前，有網(wǎng)貸逼死了人，于是公安部部署統(tǒng)一打擊，整頓數(shù)據(jù)采集行業(yè)。在51信用卡被查之前，杭州、深圳等多地公安出動(dòng)警力，帶走多家大數(shù)據(jù)風(fēng)控平臺(tái)高管協(xié)助調(diào)查。
這次51信用卡被查，我認(rèn)為只是行業(yè)風(fēng)暴一角，目前在國(guó)內(nèi)做助貸業(yè)務(wù)的還有幾家上市公司，比如趣店之類的，接下來也都會(huì)受到相應(yīng)檢查和監(jiān)管。整個(gè)所謂助貸行業(yè)，也可能就此會(huì)進(jìn)入調(diào)整，甚至經(jīng)歷崩塌的過程。
因?yàn)闆]有了隱私數(shù)據(jù)，助貸行業(yè)也就沒有生存能力。但從根本上來說，我們?cè)趥€(gè)人隱私數(shù)據(jù)這塊尚處初級(jí)階段，有待進(jìn)一步探索和規(guī)范化。
同時(shí)，用戶面對(duì)自己的個(gè)人隱私也缺乏足夠的警惕，比如某些酒店要求旅客入住必須掃碼，赤裸裸地非法收集用戶信息，但這很難被追責(zé)，所以我們?cè)谌粘Ｉ钪羞€是有必要加強(qiáng)警惕。
這次51信用卡被查，我認(rèn)為跟數(shù)據(jù)問題有分不開的關(guān)系。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，大數(shù)據(jù)公司是金融行業(yè)的數(shù)據(jù)源頭，整治大數(shù)據(jù)公司，可以凈化整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)氣，出小力見大效；
從消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)角度看，個(gè)人信息泄露和違規(guī)使用問題長(zhǎng)期存在，成為很多消費(fèi)者侵權(quán)事件的源頭，從源頭治理亂象，自然也是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的重要抓手。
短期來看，違規(guī)獲取數(shù)據(jù)的公司將逐步退出行業(yè)，以銀行、巨頭為代表的數(shù)據(jù)應(yīng)用方也會(huì)提高合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻，倒逼大數(shù)據(jù)行業(yè)優(yōu)勝劣汰，凈化行業(yè)環(huán)境。
數(shù)據(jù)公司的分化會(huì)加速中下游數(shù)據(jù)使用方的分化，那些缺乏核心資源、以粗放激進(jìn)為競(jìng)爭(zhēng)力的金融創(chuàng)業(yè)機(jī)構(gòu)，也將相繼退出行業(yè)。
中長(zhǎng)期來看，由于數(shù)據(jù)隱私保護(hù)意識(shí)的提升是不可逆的，數(shù)據(jù)獲取難度和門檻的提升，會(huì)逐步提升數(shù)據(jù)方在金融產(chǎn)業(yè)鏈中的話語(yǔ)權(quán)，繼而重塑金融產(chǎn)業(yè)鏈各方的利潤(rùn)分配機(jī)制和業(yè)務(wù)合作模式。
當(dāng)前層出不窮的網(wǎng)貸公司或者貸款超市，存在許多問題，歸類起來為：數(shù)據(jù)濫用、暴力催收、非法集資、高利貸、虛假宣傳等。
如果說，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)內(nèi)發(fā)展的初期，我們的立法和執(zhí)法環(huán)境都對(duì)此沒有細(xì)致的規(guī)定，這在客觀上為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)野蠻生長(zhǎng)提供了空間。
但經(jīng)過十多年的發(fā)展，立法已經(jīng)越來越完善，行政執(zhí)法和法院司法也積累了越來越多的處理經(jīng)驗(yàn)，所以互聯(lián)網(wǎng)公司必須要了解當(dāng)下的法律環(huán)境，了解合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，把合規(guī)工作作為必要的一個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)來對(duì)待，否則可能面對(duì)畸高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于用戶而言，我有兩個(gè)建議：
先具備生活常識(shí)，例如看到某些夸大的宣傳，說購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)賺不賠等不符合生活常識(shí)的情況要提高警惕，不要被蒙蔽。
其次，具備必要的法律常識(shí)，多了解國(guó)家對(duì)某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的立法規(guī)范和管理要求，對(duì)照交易對(duì)象是否滿足這些要求，如果發(fā)生侵害消費(fèi)者權(quán)益的行為，知道必要的維權(quán)手段和途徑。
