可以鎖定利率、會長大的壽險、長期復(fù)利接近3.5%……最近，借著多家銀行下調(diào)存款利率的當(dāng)口兒，許多保險代理人又在朋友圈“炒”了一波增額終身壽險。
當(dāng)前，投資的不確定風(fēng)險因素增多，居民財(cái)富在保值的前提下實(shí)現(xiàn)增值成了重點(diǎn)需求，而增額終身壽險由于能夠兼顧保本和增值，成為市場上的“黑馬”產(chǎn)品。但風(fēng)險也頻繁暴露，亂象開始積聚。9月23日，中國精算師協(xié)會發(fā)布風(fēng)險提示，提示消費(fèi)者增額終身壽險并非“穩(wěn)賺不賠”，需警惕誤導(dǎo)宣傳。
“黑馬”增額終身壽險受追捧
“我們今年銷售最好的就是這款增額終身壽險，我的很多客戶都買了。”當(dāng)北京商報記者向某銀行理財(cái)經(jīng)理咨詢保本理財(cái)時，她首先向記者推薦了一款“家業(yè)常青J款增額終身壽險”。
什么是增額終身壽險?它屬于終身壽險的一個種類，終身壽險是指保障期限為終身的壽險產(chǎn)品，即從保單生效開始，無論被保險人什么時候身故或全殘，保險公司都會給付約定的金額。終身壽險又分為定額終身壽險和增額終身壽險，顧名思義，定額終身壽險的保額是固定的，而增額終身壽險的保額是會增長的，保額能根據(jù)合同上約定的利率逐年遞增。
在實(shí)際操作過程中，由于增額終身壽險“減保”靈活，再加上前期現(xiàn)金價值較高，能夠通過減保達(dá)到理財(cái)?shù)男Ч钍芟M(fèi)者青睞，其熱度甚至蓋過了保險公司“開門紅”主力產(chǎn)品年金險。
資深精算師徐昱琛告訴北京商報記者，當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付，不能保本保息，存款利率持續(xù)走低，今年基金、股票投資收益也不如以往，作為儲蓄的替代產(chǎn)品，增額終身壽險越來越受到消費(fèi)者追捧。
增額終身壽險到底有多火?從各上市險企披露的中報來看，銀保渠道逐漸替代個險渠道成為上半年上市險企保費(fèi)收入增長的主要引擎。而在銀保渠道中，增額終身壽險逐漸成為主力產(chǎn)品。
而根據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2021年銀行代理渠道業(yè)務(wù)發(fā)展報告》，增額終身壽險產(chǎn)品具有的資金靈活度高、用途多樣的功能使其在競爭中脫穎而出，占據(jù)銀保市場絕對主流地位。終身壽險占據(jù)期交產(chǎn)品年度銷量前十中的七席。
長期投資需關(guān)注利差損
隨著增額終身壽險銷售規(guī)模的快速擴(kuò)張，風(fēng)險點(diǎn)也由此暴露，出現(xiàn)了噱頭營銷、銷售誤導(dǎo)、利用加保規(guī)則變相突破定價等問題，也引起了行業(yè)對其快速發(fā)展的風(fēng)險擔(dān)憂。
在今年2月銀保監(jiān)會發(fā)布的《人身保險產(chǎn)品“負(fù)面清單”(2022版)》中，就新增了關(guān)于增額終身壽險在產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)方面存在的問題，指出了增額終身壽險的保額遞增比例超過定價利率，存在嚴(yán)重誤導(dǎo)隱患;增額終身壽險的減保比例設(shè)計(jì)不合理，加保設(shè)計(jì)存在變相突破定價利率風(fēng)險。
9月23日，中國精算師協(xié)會也發(fā)布了風(fēng)險提示，提醒消費(fèi)者警惕增額終身壽險誤導(dǎo)宣傳。
中國精算師協(xié)會表示，增額終身壽險并非“穩(wěn)賺不賠”，保險消費(fèi)者如果中途退保，可以領(lǐng)取保單的現(xiàn)金價值，增額終身壽險的現(xiàn)金價值一般在前5年低于累計(jì)所交保費(fèi)，之后才會逐漸超過累計(jì)所交保費(fèi)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，若在投保后第1年退保，將會損失10%-60%的保費(fèi);若在第20年退保，收益約在2%-2.5%之間。
實(shí)際來看，以上述銀行理財(cái)經(jīng)理推薦給北京商報記者的“家業(yè)常青J款增額終身壽險”為例，繳費(fèi)期限3年，年繳費(fèi)3萬元，若第一年退保，保單現(xiàn)金價值僅有1.77萬元。
此外，“增額終身壽險復(fù)利3.5%”是一些銷售宣傳中經(jīng)常出現(xiàn)的話語。這里的3.5%并不是投資收益率，而是保額增長率。
徐昱琛指出，消費(fèi)者在選擇增額終身壽險時，最應(yīng)該關(guān)注的是它的實(shí)際收益率，但是實(shí)際收益率計(jì)算過程復(fù)雜，不會寫在合同中。實(shí)際操作中，消費(fèi)者可以通過比較，在同樣繳費(fèi)金額、同樣繳費(fèi)年限的前提下，選擇年末現(xiàn)金價值更高的產(chǎn)品。
同時，徐昱琛提示，消費(fèi)者應(yīng)該客觀看待增額終身壽險產(chǎn)品，它更適合需要長期穩(wěn)定投資的消費(fèi)者。保險公司是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，此類產(chǎn)品的風(fēng)險需要消費(fèi)者理性全面把握。
除了產(chǎn)品銷售亂象，業(yè)內(nèi)擔(dān)憂的，還有增額終身壽險可能會給保險公司帶來的利差損風(fēng)險，國君非銀分析師劉琦欣、謝雨晟指出，對保險公司而言，增額終身壽險面臨較大的利差損風(fēng)險，預(yù)計(jì)長期保險公司將考慮降低預(yù)定利率或降低減保權(quán)益限額等來應(yīng)對利差損風(fēng)險。
