原創 gate爺 Foundary Gate
上一期，我們討論了疫情向全球蔓延的萌芽狀態，因為歐洲大陸國與國之間高度的自由通航gate爺表達了對歐洲豬國疫情控制的不樂觀，截止3月4日早晨，德國累計確診已超過188例，法國累計確診212例，西班牙累計確診150例，意大利累計確診2500例。同日上午，一艘載有1200人的德國郵輪在海于格松出發航行，因有兩名乘客曾接觸過新冠感染者，被臨時停航，兩名乘客檢測后結果呈陰性，郵輪得以繼續前往挪威多地訪問。
截止目前南美洲、非洲等地已有首例確診感染者。
gate爺也認為因為試劑盒供應不上、美國官方無能力重視、美國民眾自由擁槍、民主黨人虎視眈眈等等一系列因素，美國是全球最值得擔心的地方。截止目前，美國已有118例確診感染者，華盛頓州宣布進入緊急狀態。
美國投資者最誠實
Gate爺一直認為美國的華爾街是經歷兩百年風風雨雨的博弈，是全球最理性、最精英的地方，美國時間3月3日，美聯儲在意料之外的臨時會議中宣布降息50個基點(要知道上次這樣臨時會議的降息還是在2008年，再上次在2001年，再上次在20世紀80年代的金融危機中)，然而美國股市僅僅買賬15分鐘后，開始了700多點的大跌。三個信號值得警惕：1.臨時會議降息，本身就是一種非常規狀態，歷次只有大型金融危機才會如此。2.降息如此大幅度，自2008年以來，美聯儲一直都非常謹慎及理性，所有的決策都是有依有據有表決才做出的，這次臨時的突發的，一下子降了50個基點，意味著事情并不簡單。3.降了息，市場大跌，意味著不是貨幣政策能左右到本次的趨勢。
華爾街在擔心什么
Gate爺分析，華爾街在擔心疫情之外的事情。固然美國應對疫情會存在非常大的問題，有民眾除了囤積生活用品、糧食外，還大量的囤積槍支和彈藥(了解過美國文化的都知道什么情況了)，美國民眾已經對所有可能出現的情況都開始做準備了，而且也不會過度依賴美國政府。美國11月的大選，目前不屬于任何值得關注的事情。那么，華爾街在擔心什么?
無非擔心兩個方面。
1.他們在擔心疫情的處理過程。美國共和黨政府現在對疫情的處理方式幾乎是等同于處理流感，輕癥的開點藥回家休息，能自愈的自愈，發展到了重癥的進行隔離治療，這是根據現在美國現行檢測能力、收治能力、法律體系、執行機制、面臨選舉等等綜合做出的處理策略。然而，這僅僅是無奈之舉，并不是一個有效的處理方法。投資者首先擔心的正是這種策略。美國政府對于中國公布的病死率顯然是錯誤認識了，中國公布的數萬例確診感染中，所形成最終的病死率是經過聯防聯控、集中資源治療而產生的結果，而非放任自然而產生的病死率。無法想象美國放任病毒自然而然的處置，最終產生的社會結果。
2.他們在擔心疫情過后全球供應鏈的變革。自上世紀70年代以來，中國牢牢地抓住了全球供應鏈格局變革的機會，一下子成為了世界工廠。從專業的供應鏈角度看，全世界的生產供應鏈格局處于1.0時代向2.0邁進的時代，也就是說1.0時代，是各個工業革命后，把生產專業化、細化，形成上下游鏈條，1.0時代，只需要國內鄰近的生產要素和供應鏈上游產生的零部件能運到下游繼續加工即可。2.0時代就是Justin Time 準時制，也就是所謂的零庫存，世界范圍內的要素各種按最低成本流動，最終形成價格優勢后，生產點在世界各地固化下來，形成全球化的供應鏈，這條長鏈的要素流動，是靠全球化自由的通航而流動的。鄭州生產組裝的iphone，由來自東莞、合肥、武漢甚至是韓國、以色列、荷蘭的芯片組件整合一起，隨時裝配，然后及時出貨到美國及其他消費者手上。
擊碎的供應鏈讓危機激增
2018年的貿易戰，加速了全球供應鏈的重新布局、遷移，為什么說加速?為什么不說是開啟?因為三星、摩托羅拉等大型的制造供應鏈因為人工成本、稅費、土地、水電、外資進出、金融開放等等的因素，已經在2009年開始陸續從中國遷移到東南亞，用了整整十年，最終將生產供應鏈從中國遷移出去，中美貿易戰僅僅是在這個大幕開啟之后，加速了供應鏈的變革。
Covid-19將去中心化的多區域新型供應鏈提上了供應鏈變革的日程中。RiskMitigation被提上日程。試想一下，原本自由通航的世界，讓headquarter總部—manufacturing plant生產基地—supply factory供應點的中心化供應鏈(特斯拉上海工廠是最近的典型)，得以要素自由游動，那么疫情及各個貿易保守主義擊碎了原有的全球化自由通航，最終導致的生產鏈的縮短，以及去中心化，也就是說每個地區，都要形成一個區域總部，然后又有各自微型的生產基點及供應儲備點，這種去中心化的、區域化結塊的生產鏈意味什么?意味著過去幾十年的中心化要變了，要變意味著現有的全部要調整。
這會產生多大的影響?Gate爺的小腦袋無法估量變革產生的成本、效益、所需時間等等，而這一切，才僅僅是開始……..這，正正是華爾街所擔心的地方。
