來源：東北證券(9.110,0.17,1.90%)
今日(1月9日)A股三大股指集體走強，創業板指漲幅最大，收盤大漲2.71%。兩市合計成交7066億元，科技類股票強勢領漲。
光模塊是今天市場上表現亮眼的一個版塊，電信光模塊龍頭光迅科技(31.660,1.82,6.10%)(002281)全天穩步上揚，收盤漲幅6.10%;中際旭創(52.730,1.65,3.23%)、新易盛(41.130,2.01,5.14%)、天孚通信(38.440,1.50,4.06%)也分別錄得3.23%、5.14%、4.06%的可觀漲幅。
實際上，在市場熱炒消費電子的TWS耳機、AR/VR、TOF鏡頭以及近期的新能源汽車產業鏈時，5G建設相關板塊已默默調整了一段時間，今日光模塊走強也并非偶然，上周中國移動發布5G光傳輸設備集采招標公告就已經為光模塊的爆發埋下伏筆。
光模塊百億集采開啟
上周中國移動發布5G光傳輸設備集采《2020年至2021年SPN設備新建部分集中采購》招標公告。本次集采涉及全國28個省(北京、天津、上海未發標)，覆蓋范圍廣，共計15萬端設備。
從招標公告看，本次5G光傳輸集采技術要求高，預計設備單價較4G有大幅提升。本次集采共計6個模型，最高規格要求支持8*200GE、16*100GE、16*10GE、16*GE，用于匯聚層，預計單價20-30萬/臺甚至更高。接入層全面引入50GE(設備模型4/5)，預計單價也將在3萬/臺以上，是4G對等設備價格的約2倍，預計集采金額為百億級別。
根據工信部部長苗圩提出“力爭2020年底實現全國所有地級市覆蓋5G網絡”的要求。根據產業調研，本次5G光傳輸集采預計在1月公布初步結果，今年上半年將出現批量發貨高峰，時間緊、節奏快，預計相關廠家產品銷售規模將大幅提升，業績也將集中釋放。
2019年5G基站產業鏈的個股而光模塊板塊表現較為平淡，這與5G的建設周期也直接相關，傳輸端建設本就滯后于基站端。而中國移動本次集采意味著全國5G光傳輸繼5G基站之后正式進入規模建設期，光迅科技作為電信市場的光模塊龍頭企業將大大受益。
光迅科技：全市場、全技術、全產品的光模塊頭部企業
公司是全球為數不多的全市場(傳輸、數據、接入)、全技術(芯片、器件、模塊、子系統)、 全產品(有源、無源、集成)的光電子高科技企業。根據咨詢機構 Ovum 數據， 2018 年度光迅科技占全球市場份額約 7.3%，行業排名第四。其中電信市場排名第三(7.2%)，接入市場排名第一(14.3%)，數據市場排名第六(4.7%)。
公司產品品類齊全，在高速芯片、 5G、 400G、平臺建設等領域實現階段性突破。公司主要產品有光電子器件、模塊和子系統產品。按應用領域可分為傳輸類產品、接入類產品、數據通信類產品。
傳輸類產品可以提供光傳送網從端到端的整體解決方案，包括光傳輸收發模塊、光纖放大器和各類無源光器件。傳輸收發模塊包括客戶側和線路側模塊 10Gbps XFP/SFP+、 40Gbps/100Gbps CFPx/400G OSFP 等光模塊產品。
接入類產品包括固網接入和無線接入類產品。固網接入類主要應用 于 接 入 網光 纖 到戶 (FTTH)， 產 品有 GPON OLT/ONU 的BOSA/BOX， 10Gbps PON (10G EPON/10G GPON )以及 TWDM PON光 收 發 模 塊 等 。無 線 接 入 類 包 括 4G LTE/5G 網 絡 用6Gbps/10Gbps/25Gbps/50Gbps/100Gbps 中短距光收發模塊。
數據通信產品主要用于數據中心、企業網、存儲網等領域，包括光電器件、模塊、板卡、 AOC 產品。產品組合包括 10Gbps/25Gbps SFP /SFP+光收發模塊， 40Gbps QSFP /100Gbps QSFP28 和有源光纜(AOC) /400GQSFP DD 等產品。
5G建設加速，光模塊放量在即。與4G相比，5G網絡架構中增加中傳部分，這將打開光模塊需求空間。公司實現前傳/中傳/回傳環節5G光模塊產品全覆蓋，在前傳環節已實現產品批量交付，在中回傳環節產品已得到推廣和驗證。另外，數通市場中，公司400G多模產品取得突破，已具備小規模交付能力。
