最近，通信行業(yè)許多上市公司披露了2020年上半年的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)或業(yè)績(jī)快報(bào)。《證券時(shí)報(bào)》記者梳理了40條公告，發(fā)現(xiàn)有12家上市公司存在虧損前凈利潤(rùn)，9家上市公司保持盈利但凈利潤(rùn)同比下降，2家上市公司業(yè)績(jī)基本持平，17家上市公司凈利潤(rùn)同比上升。最近，一些上市通信公司披露了2020年上半年的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)或業(yè)績(jī)報(bào)告。《證券時(shí)報(bào)》記者梳理了40條公告，發(fā)現(xiàn)有12家上市公司存在虧損前凈利潤(rùn)，9家上市公司保持盈利但凈利潤(rùn)同比下降，2家上市公司業(yè)績(jī)基本持平，17家上市公司凈利潤(rùn)同比上升。
記者注意到，在業(yè)績(jī)喜人的通信上市公司中，光模塊公司的業(yè)績(jī)更為搶眼。在整個(gè)行業(yè)受到疫情沖擊、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受阻的前提下，光通信行業(yè)如何保持高度繁榮？相關(guān)上市公司的意外業(yè)績(jī)背后透露了什么信息？
根據(jù)幾家經(jīng)紀(jì)商的研究報(bào)告，5G技術(shù)的改革和新基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)的持續(xù)升溫為光通信行業(yè)的繁榮奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。據(jù)光通信領(lǐng)域的市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)LightCounting的一份報(bào)告顯示，中國(guó)光模塊供應(yīng)商有望在2020年主導(dǎo)全球市場(chǎng)，市場(chǎng)份額將超過(guò)50%。
業(yè)績(jī)超預(yù)期
日前，約有40家通信類上市公司披露了2020年上半年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，其中29家上市公司在解釋業(yè)績(jī)變化時(shí)提到了COVID-19肺炎疫情對(duì)其業(yè)績(jī)的影響。具體影響大致可分為三類。一是復(fù)工生產(chǎn)延期，導(dǎo)致一些公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受阻；第二，疫情蔓延到產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，導(dǎo)致需求萎縮和銷售收入大幅下降；第三，全球疫情的爆發(fā)影響了一些公司的海外業(yè)務(wù)。
然而，在整個(gè)行業(yè)受到疫情沖擊的背景下，一些通信企業(yè)還是交出了引人注目的成績(jī)單。其中，上半年上市公司在光通信領(lǐng)域的表現(xiàn)尤為搶眼。
7月9日，中集許闖（300308）公布了2020年上半年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)利潤(rùn)為3.36億元至3.97億元，同比增長(zhǎng)62.08%至91.5%。在接下來(lái)的兩天里，光通信領(lǐng)域的三家上市公司——博創(chuàng)科技（300548）、天福通信（300394）和信益勝（300502）也相繼公布了上半年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，凈利潤(rùn)同比出現(xiàn)增長(zhǎng)。其中，信義生凈利潤(rùn)表現(xiàn)突出，同比增長(zhǎng)突出，預(yù)計(jì)上半年利潤(rùn)為1.8億元至2億元，同比增長(zhǎng)123.15%至147.95%。
仔細(xì)回顧這四家上市公司的2019年年報(bào)，我們可以發(fā)現(xiàn)這些公司已經(jīng)顯示出增長(zhǎng)勢(shì)頭。其中，負(fù)責(zé)生產(chǎn)光無(wú)源器件和光有源器件的博創(chuàng)科技，2019年的年?duì)I業(yè)收入為4.07億元，同比增長(zhǎng)48%；凈利潤(rùn)達(dá)到778萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)233.91%。致力于為高端無(wú)源器件提供整體解決方案的天府通信，2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.23億元，同比增長(zhǎng)18.07%；凈利潤(rùn)1.67億元，同比增長(zhǎng)22.91%。
據(jù)報(bào)道，光通信產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋許多細(xì)分領(lǐng)域，包括光通信芯片、光纖預(yù)熱棒、光器件和光模塊、光纜、光通信設(shè)備、運(yùn)營(yíng)商收購(gòu)等。其中，光器件和光模塊位于產(chǎn)業(yè)鏈的上游，是光通信的核心部分
據(jù)業(yè)內(nèi)人士判斷，“以銷定產(chǎn)”模式在很大程度上為這些上市公司的采購(gòu)和調(diào)度計(jì)劃提供了保障，減少了市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的影響。事實(shí)上，當(dāng)大多數(shù)公司在披露半年度報(bào)告時(shí)提到業(yè)績(jī)變化主要受疫情影響時(shí)，光模塊領(lǐng)域的這些上市公司都表示，上半年疫情對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有產(chǎn)生重大影響。
5G及新基建帶來(lái)利好
除了自身業(yè)務(wù)模式的穩(wěn)定性外，記者了解到，推動(dòng)光模塊上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的真正背景是5G技術(shù)的轉(zhuǎn)型和新基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)的升溫。
今年3月，中共中央政治局常委召開(kāi)會(huì)議，提議加快5G網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心等新基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。新基礎(chǔ)設(shè)施的攻擊給5G基站的建設(shè)和5G技術(shù)的改革帶來(lái)了明顯的好處。根據(jù)工業(yè)和信息化部發(fā)布的數(shù)據(jù)，中國(guó)有超過(guò)25萬(wàn)個(gè)5G基站和超過(guò)3600萬(wàn)個(gè)5G用戶。據(jù)估計(jì)，到今年年底，中國(guó)將有超過(guò)60萬(wàn)個(gè)5G基站，覆蓋所有地級(jí)以上城市。
記者了解到，目前，中國(guó)各城市都加快了5G基站的建設(shè)。以重慶為例，目前重慶有3.2萬(wàn)個(gè)新的5G基站，共4.2萬(wàn)個(gè)5G基站，提前6個(gè)月完成了前期規(guī)劃任務(wù)。方正證券的一份研究報(bào)告顯示，5G基站建設(shè)的加速推動(dòng)了光通信行業(yè)的繁榮。
根據(jù)天府通信2020年上半年的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)與全球5G網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心的建設(shè)有關(guān)，這加快了公司多條產(chǎn)品線的增量效率提升，在擴(kuò)大大規(guī)模生產(chǎn)規(guī)模的同時(shí)，也提高了公司的盈利能力。
據(jù)了解，除了需求的增加，對(duì)光模塊的具體需求也隨著5G技術(shù)的變化而變化。記者了解到，在4G時(shí)期，光模塊主要是6G和10G，而在5G時(shí)代，光模塊主要是前向傳輸25G，中間傳輸50G/100G，后向傳輸200G/400G。這意味著隨著5G網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展和集中，對(duì)光模塊產(chǎn)品的需求將更加多樣化。
中集許闖半年度報(bào)告的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)顯示，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)得益于全球數(shù)字通信市場(chǎng)的復(fù)蘇，海外市場(chǎng)對(duì)400克產(chǎn)品的需求逐漸增加，對(duì)100克產(chǎn)品的需求持續(xù)增長(zhǎng)；另一方面，由于國(guó)內(nèi)新的基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)和5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的加速，對(duì)25G、50G和200G產(chǎn)品的需求有所增加。
根據(jù)LightCounting發(fā)布的研究報(bào)告，2020年中國(guó)光模塊供應(yīng)商將主導(dǎo)全球市場(chǎng)，市場(chǎng)份額將超過(guò)50%。這意味著未來(lái)在光通信和光模塊領(lǐng)域仍有很大的發(fā)展空間。
