中央經濟工作會議閉幕之后，2020年12月22日，證監會召開會議定調明年資本市場的主要工作，重點提出著力加強資本市場投資端建設，增強財富管理功能，促進居民儲蓄向投資轉化，助力擴大內需。
居民儲蓄在我國居民的家庭金融資產配置結構中占據較大比重。《中國家庭財富調查報告2019》顯示，我國居民的家庭金融資產配置結構主要是以現金、活期存款和定期存款為主，占家庭財富近九成，“應付突發事件及醫療支出”、“為養老做準備”和“為子女教育做準備”是居民家庭儲蓄前三個主因。中國一直以來是儲蓄大國。數據顯示，2008年我國儲蓄率不僅達到世界第一，“巔峰狀態”時一度上升到51.8%左右。雖自2009年以來我國儲蓄率開始逐步下降，到了2011年跌破到50%以下，然后一直仍然處于下降的趨勢，到2019年僅為45%。但中國金融學會會長、中國人民銀行前行長周小川表示，中國居民的儲蓄率雖然較十年前的50%有所降低，降至45%，但橫向對比來看，中國居民儲蓄率仍是全球最高。儲蓄率高之外，居民儲蓄規模也相當巨大。央行數據顯示，2020年10月我國本外幣存款余額超過210萬億元，其中居民的存款超過了90萬億元以上，人均存款超6萬以上。超90萬億的居民儲蓄規模超過了目前A股市場80萬億的總市值。
長期以來我國經濟高儲蓄和高投資相互支撐。足夠多的儲蓄，才能有較高的投資增長和經濟增長；經濟的持續快速增長又保證了足夠的儲蓄來源。但多年來，高儲蓄率一直被視為是我國消費低迷、經濟內生動力缺失、社會保障體系不完善、居民投資渠道狹窄等問題的體現。因此，此次證監會重點提出“著力加強資本市場投資端建設，增強財富管理功能，促進居民儲蓄向投資轉化，助力擴大內需”，既是目前解決資本市場活躍性問題，又是解決百姓資金拓展投資渠道的問題，更是通過促進投資建立國內大循環為主、國內國際雙循環的戰略需要。
當下，在中國經濟新常態下，資本市場發生的一系列變革催生了居民理財意識的覺醒。以銀行理財、儲蓄、房地產投資等為主的傳統家庭財富配置模式，正在向股權、證券化投資進行史無前例的轉移。中金公司研究部就指出，中國居民家庭資產自改革開放開始逐步累積，隨著發展水平逐步提高、生命周期演進，配置主力從滿足生存、生活基本需求起步，到提高生活水平（購買各類家庭耐用消費品），再到購買不動產、乘用車等“昂貴”的固定資產，目前正在進入金融資產配置加速的拐點。
財富配置模式轉移的背后有其深刻的原因。一方面，從大類資產配置上講，在“房住不炒”政策基調下，告別全民炒房時代，住房正逐步回歸居住屬性；另一方面，近年來，私募股權市場發展、A股注冊制推廣、REITs產品試點等提供了多元化投資標的，為理財投資打開新的突破口，也為廣大居民投資分享國家戰略紅利提供了差異化選擇。最后，打破銀行“剛性兌付”之后，在凈值化轉型的背景下，引導理財子公司等主體加大權益類產品布局，居民財富逐漸多元化配置，這些都有利于吸引居民儲蓄以多種渠道、多種形式參與資本市場投資，促動實體經濟中的資金供求雙方實現更好匹配。
“促進居民儲蓄向投資轉化”政策之下，加上居民理財意識的覺醒，超90萬億規模家庭資產已經蓄勢起航。但要實現“促進居民儲蓄向投資轉化”，就必須為居民投資提供有價值的投資渠道和有價值的投資資產。需要注意的是促進居民儲蓄向投資轉化，并不是鼓勵居民都去直接投資股市。這是因為首先我國的資本市場穩定發展，需要股市機構化而不是大力發展散戶化，其次對于居民個人來講，居民儲蓄進入股市可能面臨著難逃虧損的命運。
“促進居民儲蓄向投資轉化”需要給投資者提供不同需求的投資產品，滿足投資者投資的多樣性需求；同時，完善各類制度，維護市場良好環境，保護投資者的合法權益；還要培育和引導投資者正確投資，尤其是長期投資以及價值投資并行。此外，更需要機構憑借在投研體系、大類資產配置能力、金融科技等方面的優勢，實現投資者和投資標的精準對接，共同構建開放、穩定、友好并可持續發展的資管生態圈。
以金融科技企業恒昌為例，創業十年來，恒昌在金融科技和風控領域持續深耕，打造了建立在人工智能、區塊鏈等創新技術基礎上的風控體系；并在著眼拓展全球市場的同時，將海外市場成熟先進的經驗帶到中國，服務中、高凈值客戶，具備綜合一站式解決客戶的財富管理需求能力。當下，恒昌正通過不斷完善產品篩選能力、風控能力、投研能力、科技賦能、客戶體驗以及全球化六大專業性能力，滿足中、高凈值客戶的需求，同時還積極在品牌、產品、客戶服務等方面全方位升級，以更精細化的客戶管理能力、更生態化的產品構建能力、更專業化的投研顧問能力、更智能化的數字服務能力、更定制化的傳承規劃能力、更精英化的人才隊伍建設、更全面化的風控合規能力，打造以知識和人才為內核的發展驅動力和核心競爭力，助力“促進居民儲蓄向投資轉化”，滿足中、高凈值人群日益增長的財富管理需求。
