5月6日，國內(nèi)商品期貨收盤大面積下跌。跌幅方面，硅鐵、鐵礦跌超5%，菜粕、滬鎳跌超4%，不銹鋼、熱卷、螺紋、滬鋁、棕櫚油、線材跌超3%，焦煤、棉花、焦炭、豆二、滬鋅、滬銀、燃油跌超2%;漲幅方面，短線、苯乙烯超1%，低硫燃油、原油、甲醇、大豆?jié)q近1%。
消息快訊
1、近期，國家發(fā)展改革委先后印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步完善煤炭市場價(jià)格形成機(jī)制的通知》(發(fā)改價(jià)格〔2022〕303號，以下稱303號文)和2022年4號公告，明確于5月1日起實(shí)施。為確保相關(guān)政策落地見效，近日，國家發(fā)展改革委價(jià)格司召集重點(diǎn)煤炭和電力企業(yè)、行業(yè)協(xié)會、市場資訊機(jī)構(gòu)和全國煤炭交易中心召開專題會議，研判煤炭價(jià)格形勢，研究加強(qiáng)煤炭價(jià)格調(diào)控監(jiān)管工作。
2、市場消息：歐盟委員會調(diào)整(對俄羅斯)石油制裁，提議將石油運(yùn)輸服務(wù)禁令推遲三個(gè)月。
3、國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，據(jù)對全國流通領(lǐng)域9大類50種重要生產(chǎn)資料市場價(jià)格的監(jiān)測顯示，2022年4月下旬與4月中旬相比，20種產(chǎn)品價(jià)格上漲，28種下降，2種持平。生豬(外三元)價(jià)格環(huán)比上漲12.3%。
4、Mysteel統(tǒng)計(jì)全國45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫存為14324.82萬噸，環(huán)比降192.68萬噸;日均疏港量315.66萬噸增17.88萬噸。
重點(diǎn)品種分析
棕櫚油
日內(nèi)油脂板塊集體走低，其中棕櫚油期貨主力合約收跌3.15%報(bào)11562元/噸，持倉量下降超5000手。
對于今日棕櫚油的大跌，市場普遍認(rèn)為受產(chǎn)量和庫存的增長預(yù)期所影響。據(jù)路透社日前公布的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，馬棕油4月末庫存料將錄得六個(gè)月來首升，因當(dāng)月產(chǎn)量和進(jìn)口均增長。據(jù)了解，受訪的八位種植園主、交易商及分析師平均預(yù)期，4月末棕櫚油庫存料較前月上升5.2%至155萬噸，為1月末以來最高水平。4月棕櫚油產(chǎn)量料增長4.9%至五個(gè)月最高水平148萬噸。對此市場預(yù)期在棕櫚油進(jìn)入季節(jié)性增產(chǎn)的當(dāng)前，馬棕油產(chǎn)量和庫存將持續(xù)回升。
不過值得注意的是，目前棕櫚油另一主產(chǎn)國印尼因出口禁令導(dǎo)致市場供應(yīng)有所短缺，這部分需求或?qū)⒘飨蝰R來西亞;同時(shí)仍在持續(xù)的俄烏沖突也沒有結(jié)束的跡象，馬來西亞棕櫚油出口可能提到長期提振。數(shù)據(jù)來看，5月1-5日馬來西亞棕櫚油出口180418噸，環(huán)比67.08%。
此外，國內(nèi)需求來看，近期由于公共事件的擾動，國內(nèi)餐飲消費(fèi)遲遲未能有所修復(fù)，而且有繼續(xù)下滑的態(tài)勢。不過由于棕櫚油、菜油進(jìn)口倒掛嚴(yán)重，這使得油脂庫存偏低格局未能有效緩解，后期或有補(bǔ)庫需求。整體來看，當(dāng)前棕櫚油供應(yīng)偏緊，基本面仍舊向好。
華聯(lián)期貨表示，目前價(jià)格較高，預(yù)計(jì)油脂高位震蕩為主。操作上，觀望或逢低偏多操作。
鐵礦
周五黑色系全線下挫，鐵礦期貨跌幅居前，主力9月合約收跌5.12%報(bào)825元/噸，持倉增逾3萬手。
宏觀層面來看，美聯(lián)儲宣布加息和縮表后，引發(fā)全球資本市場大幅波動，避險(xiǎn)情緒升溫，工業(yè)品整體走弱，帶動國內(nèi)鐵礦走弱。
基本面來看，五一假期全球發(fā)運(yùn)小幅回升，澳巴發(fā)運(yùn)相對穩(wěn)定，雖港口鐵礦石庫存小幅下降，但目前仍處于相對高位，鐵礦供應(yīng)較為充足。需求方面，假日期間唐山地區(qū)部分受疫情管控地區(qū)放開封鎖，對鐵礦需求有一定提振。庫存方面，鋼廠可用庫存以及港口庫存亦呈現(xiàn)下降趨勢。不過值得注意的是，目前一方面北京疫情爆發(fā)，市場對終端需求擔(dān)憂再起;另一方面粗鋼產(chǎn)量同比下降的背景下，鐵礦需求環(huán)比將見頂。
華泰期貨表示，短期來看，受疫情困擾全國物流存在較大不確定性，再加上本身鐵礦供應(yīng)偏弱，不過需求有望隨著疫情好轉(zhuǎn)而提升，且政策面也利好不斷，因此維持中期看漲的觀點(diǎn)。
滬鎳
東海期貨分析稱，目前滬鎳整體呈高位偏弱震蕩走勢。近期受美聯(lián)儲加息影響，美元指數(shù)走強(qiáng)，LME鎳多日持續(xù)弱勢震蕩，國內(nèi)大宗商品貿(mào)易低迷，有色金屬普跌，滬鎳跟隨;昨日夜盤市場對于美聯(lián)儲6月加息75基點(diǎn)的概率大幅上升至86%，美元指數(shù)再次大漲，金屬價(jià)格再次普跌，鎳價(jià)跟隨大幅下跌。基本面上，供應(yīng)緊缺依舊給予鎳價(jià)較強(qiáng)的支撐;此外，硫酸鎳供給相對偏緊，原料供應(yīng)緊張已傳導(dǎo)至硫酸鎳，當(dāng)前高冰鎳能否大幅放量是影響新能源供應(yīng)以及緩解鎳豆供應(yīng)緊張的關(guān)鍵點(diǎn)。需求端，國內(nèi)疫情依舊是阻礙下游需求恢復(fù)的一大原因，當(dāng)前新能源、不銹鋼至合金電鍍等鎳系行業(yè)多表現(xiàn)平淡，需求較弱。同樣疫情也為原料生產(chǎn)及運(yùn)輸造成一定困難，由此導(dǎo)致當(dāng)前供需兩弱的局面。短期宏觀利空導(dǎo)致有色金屬價(jià)格普遍下跌，預(yù)計(jì)鎳價(jià)高位偏弱震蕩。
