根據央行在今年第一季度貨幣政策報告中發布的數據，今年3月末我國存款同比增速較快，并且相比去年同期，存款增速是加大的。
央行的數據顯示，今年3月末，人民幣各項存款余額為243.1萬億元，同比增長10.0%，比年初增加10.9萬億元，同比多增2.5萬億元。
而去年3月末，人民幣各項存款余額為220.9萬億元，同比增長9.9%。
其中，增加最快的是非金融企業存款。今年3月末，非金融企業存款余額是709618億元，當年新增13931億元，同比多增加11357億元;去年3月末非金融企業存款余額是661693億元，當年新增2574億元，同比少增加了16026億元。
當然住戶存款的增速也不遑多讓，住戶存款今年3月末的余額是1103202億元，同比增速11.1%，增加了78187億元，多增加11419億元，而去年住戶存款992778億元，增加了66768億元，同比多增2077億元。
存款增速提高，也許你可能以為存款利率提高了，但事實是恰恰相反，存款利率是下降的，根據央行披露的數據，2022年3月，新發生定期存款加權平均利率為2.37%，同比下降0.08個百分點，較存款利率自律上限優化前的2021年5月下降0.12 個百分點。其中，中長期定期存款利率降幅更大，2年、3年和5年期定期存款利率較2021年5月分別下降0.18個、0.43個和0.45個百分點。
以上數據的對比，其實主要原因來自于去年6月份，央行出臺的一項政策， 人民銀行指導利率自律機制優化存款利率自律上限形成方式，由存款基準利率乘以一定倍數形成，改為加上一定基點確定。
這項政策的實際效果是，整體上降低了商業銀行的負債成本，尤其是中長期存款利率跌幅較大，而商業銀行負債成本中中長期成本占大頭，居民想要通過定期或者大額存單來投資理財收益也大幅減少了。
客觀上講，這個政策的推行，對于大型銀行是利好，因為大型銀行營業網點和存量客戶多，存款利率本來就不高，但是對于中小銀行來說，存款競爭激烈，此前拉存款主要是通過較高的利率定價。
這個政策推行以來，高利率很難實行。為了拉來存款，很多銀行的定期存款和大額存單利率接近自律上限。按照央行的說法：“這在一定程度阻礙了市場利率有效傳導，存款利率難以跟隨市場利率變化。”
今年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率1年期 LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。這一機制的建立，可促進銀行跟蹤市場利率變化。
這個政策出臺后，工農中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于 4月下旬下調了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構也相應作出下調。根據最新調研數據，4月最后一周(4月25日-5月1日)，全國金融機構新發生存款加權平均利率為2.37%，較前一周下降10個基點。
也就是說，監管通過兩次存款利率形成機制的改革，有效地降低了存款利率。同時，存款增速還在加快。
其實，存款增速的恢復是近幾年出現的一個新現象，筆者多有論述，2021年12月末居民存款總額是1025008億元，年初是940836億元，增速是8.95%;2020年12月末居民存款總額是925984億元，年初是855009億元，增速是8.30%，可以看出這兩年居民存款增速加快了0.65個百分點。
而2019年年末的居民存款總額是813016億元，年初時754594億元，增速是7.7%，存款增速也在加速。而2018年的居民存款增速是9.7%，這說明，2019年的存款增速是下滑的。
利率下滑的前提下，為什么存款增速還會提高呢?最簡單的理解可能是疫情的影響，因為存款增速加大，在時間上大體與疫情的發生同步。而實際上，疫情以來，居民消費熱情降低，風險意識增強，儲蓄防風險的意識強化。同時，投資市場一改此前的熱鬧，資本市場在近兩年連綿陰跌，紅火的公募基金市場一片慘淡，投資者損失慘重，這導致整個投資理財市場風險加大。
更為重要的是政府對房地產的調控，投資炒房地產被禁止，房價單邊上漲趨勢被抑制，這也進一步導致炒房資金回流銀行存款，這可能是存款增加最大的推動因素。
存款的進一步增加對于商業銀行的經營，包括宏觀經濟的整體運行都將產生深遠影響。
