4月11日3000億市值“礦茅”紫金礦業(yè)發(fā)布一季報(bào):營業(yè)收入647.71億元

      2022-04-12 13:46:57

      4月11日晚間,3000億市值“礦茅”紫金礦業(yè)(601899.SH)發(fā)布了2022年一季報(bào)。公司一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入647.71億元,同比增長36.35%;歸屬于上市公司股東的凈利潤61.24億元,同比增長143.88%。綜合毛利率為17.32%,同比上升2.36個百分點(diǎn)。

      記者注意到,紫金礦業(yè)4月11日下跌2.26%,收報(bào)11.68元/股。在中信證券3月23日發(fā)布的研報(bào)中,中信證券給予紫金礦業(yè)買入評級,目標(biāo)價(jià)21元/股,較4月11日收盤價(jià)有80%的上漲空間。同時(shí)中信證券大膽預(yù)測,2024年紫金礦業(yè)將實(shí)現(xiàn)凈利潤284.7億元。

      有意思的是,面對中信證券的大肆“吹捧”,國內(nèi)知名私募高毅資產(chǎn)卻并不買賬,在今年一季度減持紫金礦業(yè)8628.36萬股。

      紫金礦業(yè)在一季報(bào)中表示,公司首個鋰礦項(xiàng)目阿根廷3Q鹽湖鋰建設(shè)工程舉行開工儀式,項(xiàng)目一期計(jì)劃年產(chǎn)2萬噸電池級碳酸鋰,預(yù)計(jì)2023年底建成投產(chǎn), 公司將持續(xù)優(yōu)化工藝設(shè)計(jì)方案,鋰回收率和產(chǎn)量有望進(jìn)一步提升;同步開展二期項(xiàng)目可行研究,盡快實(shí)現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)。

      值得注意的是,紫金礦業(yè)戰(zhàn)略進(jìn)入的鋰礦能源金屬,4月11日卻大跌7.63%,下跌幅度居A股所有版塊之首。

      資深評論員郭施亮對記者表示:“對新能源金屬的后市行情,短期暴跌有利于擠壓市場估值壓力,估值回歸合理價(jià)值水后,反而不必過度悲觀。”

      量增價(jià)升是主因

      對于業(yè)績的上漲,紫金礦業(yè)在2022年一季報(bào)中表示,隨著塞爾維亞佩吉銅金礦上帶礦、卡莫阿-卡庫拉銅礦、西藏巨龍銅礦等重點(diǎn)項(xiàng)目的順利投產(chǎn),2022年一季度公司礦產(chǎn)金產(chǎn)量同比增加17%,礦產(chǎn)銅產(chǎn)量同比增加53%,礦產(chǎn)鋅產(chǎn)量同比增加12%;礦山企業(yè)毛利率為61.12%,同比上升3.87個百分點(diǎn),綜合毛利率為17.32%,同比上升2.36個百分點(diǎn)。

      紫金礦業(yè)還在報(bào)告中,披露了公司重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的新進(jìn)展。

      海外重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目方面, 3月21日,卡莫阿-卡庫拉銅礦二期年處理380萬噸礦石選廠啟動帶料試車,比原計(jì)劃提前約4個月建成投產(chǎn);二期工程投產(chǎn)后,計(jì)劃通過一年的技改,將原設(shè)計(jì)采選規(guī)模760萬噸/年提高到920萬噸/年,實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)銅超過45萬噸,成為全球第四大產(chǎn)銅礦山;三期擴(kuò)建工程設(shè)計(jì)和前期工作快速推進(jìn),計(jì)劃2024年第四季度實(shí)現(xiàn)投產(chǎn);配套的50萬噸冶銅煉廠在推進(jìn)中。

      塞紫銅VK礦4萬噸/天技改力爭2022年二季度投產(chǎn),達(dá)產(chǎn)后新增礦產(chǎn)銅約3.5萬噸;諾頓金田Binduli北年處理500萬噸低品位礦石項(xiàng)目預(yù)計(jì)2022年三季度建成投產(chǎn),達(dá)產(chǎn)后新增礦產(chǎn)金約2.5噸;諾頓金田難處理金礦項(xiàng)目已開工建設(shè),力爭2022年底建成投產(chǎn)。

      國內(nèi)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目方面,巨龍銅礦一期工程于2021年12月建成投產(chǎn),正籌劃二期工程前期工作。山西紫金新建6000/日礦山智能化采選改擴(kuò)建主體工程預(yù)計(jì)2022年二季度建成,達(dá)產(chǎn)后新增礦產(chǎn)金3-4噸。

      中信證券喊漲80%,高毅減持

      中信證券曾在3月23日發(fā)表的《資源效益轉(zhuǎn)化加速,新能源材料轉(zhuǎn)型搶占先機(jī)》的研報(bào)中,給予紫金礦業(yè)買入評級,并給出了21元/股的目標(biāo)價(jià)。而這一目標(biāo)價(jià)較4月11日收盤價(jià),上漲了80%。

      中信證券在研報(bào)中表示,受益于多個礦山的建成投產(chǎn)和金屬價(jià)格上漲,公司2021年利潤大增。公司在銅金板塊的規(guī)模優(yōu)勢預(yù)計(jì)將持續(xù)擴(kuò)大,在鋰等新能源礦產(chǎn)金屬上順利開局,有望繼續(xù)享受量價(jià)齊升帶來的利潤增厚。考慮到公司礦產(chǎn)銅金超預(yù)期增長以及金屬價(jià)格高位運(yùn)行,上調(diào)2022-2023年歸母凈利潤預(yù)測值為223.2/253.7億元(原預(yù)測為196.3/232.0億元),并新增2024年預(yù)測值為284.7億元,對應(yīng)EPS預(yù)測為0.85/0.96/1.08元/股。當(dāng)前銅金行業(yè)均估值水約20倍,考慮到公司銅金產(chǎn)量成長突出且率先布局鋰等新能源金屬礦產(chǎn),應(yīng)給予估值溢價(jià),給予公司A股/H股2022年25倍/18倍PE估值,維持公司A股/H股目標(biāo)價(jià)21元/19港元,維持公司“買入”評級。

      在目前美國加息的“靴子”漸次落地的背景下,中信證券依然在研報(bào)中,對金屬價(jià)格未來走勢表示了樂觀,而正是在這一樂觀預(yù)期下,才有了前面的上調(diào)盈利預(yù)測,同樣的在這一樂觀預(yù)期之下,中信證券當(dāng)前銅金行業(yè)20倍的均估值,一直延續(xù)到了2024年。可以說,中信證券在研報(bào)中“樂觀了自己預(yù)期的樂觀”。而事實(shí)上20倍的估值已經(jīng)大部分“price in”了未來的樂觀預(yù)期。

      中信證券在研報(bào)中表示,在全球銅礦新增產(chǎn)能乏力,脫碳領(lǐng)域用銅量快速增長以及低庫存的共同作用下,2022年以來銅價(jià)持續(xù)運(yùn)行在1萬美元/噸上方。金價(jià)則因地緣政治沖突加劇而止跌回升,并一度逼2020年8月高點(diǎn)。“在2022年全球通脹水預(yù)計(jì)維持高位的背景下,我們判斷銅金價(jià)格將保持高位運(yùn)行,公司將繼續(xù)享受量價(jià)齊升帶來的業(yè)績增長。”

      面對中信證券的大肆“吹捧”,國內(nèi)知名私募高毅資產(chǎn)卻并不買賬,在今年一季度減持紫金礦業(yè)8628.36萬股。

      前十大流通股東方面,頭部私募高毅資產(chǎn)名下高毅曉峰2號致信基金、高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃和高毅曉峰1號睿遠(yuǎn)證券投資基金在今年一季度季度分別減倉4452.25萬股、2220.2萬股和1955.9萬股。此外,社保104組合也大舉減持5300萬股。

      關(guān)閉
      精彩放送
      亚洲中文字幕在线无码一区二区| 亚洲av永久无码嘿嘿嘿| 在线a亚洲v天堂网2019无码| 国产亚洲精品拍拍拍拍拍| 亚洲av无码一区二区三区天堂| 综合亚洲伊人午夜网| 亚洲无码高清在线观看| 亚洲VA中文字幕无码一二三区 | www国产亚洲精品久久久日本| 国产亚洲综合色就色| 亚洲av永久无码精品网址| 亚洲无码一区二区三区| 国产亚洲精品美女久久久| 青青青亚洲精品国产| 亚洲不卡1卡2卡三卡2021麻豆| 亚洲国产成人手机在线电影bd| 亚洲免费人成在线视频观看| 激情97综合亚洲色婷婷五| 亚洲人成人网站色www| 日韩亚洲综合精品国产| 亚洲AV无码一区二区三区在线| 亚洲a级在线观看| 在线观看亚洲AV每日更新无码| 亚洲18在线天美| 亚洲AV无码日韩AV无码导航| 亚洲Av永久无码精品三区在线| 水蜜桃亚洲一二三四在线 | 自怕偷自怕亚洲精品| 亚洲综合激情另类专区| 国产亚洲大尺度无码无码专线 | 亚洲午夜久久久久久久久久| 精品久久久久久亚洲| 亚洲午夜久久久精品影院| 亚洲综合在线另类色区奇米| 情人伊人久久综合亚洲| 久久精品国产亚洲精品2020| 亚洲一级毛片在线观| 亚洲日韩亚洲另类激情文学| 中文字幕亚洲免费无线观看日本| 亚洲大香人伊一本线| 久久精品国产亚洲77777|