隔夜美股又經(jīng)歷了過山車般的一天。三大指數(shù)開盤沖高后持續(xù)回落，但截至收盤，三大指數(shù)均收復了大部分跌幅，其中納指甚至收漲。盤前，美國勞工部公布的美國4月份生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)較去年同期上漲了11%，表明美國通脹壓力依然強勁。這加劇了投資者對美聯(lián)儲激進加息預期的擔憂，給已經(jīng)習慣于寬松貨幣政策的市場帶來壓力。
5月13日，A股三大指數(shù)集體高開，滬指高開0.43%，深成指高開0.66%，創(chuàng)業(yè)板指高開0.69%。港股方面，香港恒生指數(shù)開盤漲1.22%。恒生科技指數(shù)漲2.26%。科技、汽車板塊漲幅居前。
截止午間收盤，滬指漲0.56%，深成指漲0.11%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.09%。板塊方面，汽車整車、房地產(chǎn)開發(fā)、煤炭、汽車零部件等板塊漲幅居前，互聯(lián)網(wǎng)電商、小家電、酒店及餐飲、教育等板塊跌幅居前。總體上個股跌多漲少，兩市超2400只個股下跌。
汽車產(chǎn)業(yè)鏈震蕩走強
5月13日，汽車零部件板塊震蕩走強，截止發(fā)稿，中捷精工20cm漲停，亞星客車(600213)、金鈴汽車等多股漲停。
消息面上，明晟公司(MSCI)表示，MSCI中國A股在岸指數(shù)新納入21個成分股，其中包括百濟神州、晶科能源、廣汽集團(601238)(601238)，剔除15個成分股。有關(guān)調(diào)整從2022年5月31日收盤后生效。
另外，近期，已有多地出臺購車補貼相關(guān)事項。廣東省發(fā)布的《進一步促進消費若干措施》提出鼓勵汽車消費。繼續(xù)實施汽車以舊換新專項行動，對報廢或轉(zhuǎn)出個人名下廣東號牌舊車，同時在省內(nèi)購買以舊換新推廣車型新車并在省內(nèi)上牌的給予補貼。山東省發(fā)布相關(guān)政策，對2022年符合條件的非公共領(lǐng)域新能源汽車最高補貼5.04萬元/輛，公共領(lǐng)域新能源汽車最高補貼6.48萬元/輛。
今年4月25日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于進一步釋放消費潛力促進消費持續(xù)恢復的意見》，其中提出，支持新能源汽車加快發(fā)展;以汽車、家電為重點，引導企業(yè)面向農(nóng)村開展促銷;穩(wěn)定增加汽車等大宗消費，各地區(qū)不得新增汽車限購措施;推動汽車金融公司等提升金融服務(wù)能力。
華創(chuàng)證券稱，短期由疫情帶來的擾動將過去，汽車行業(yè)無論是需求還是生產(chǎn)都將實現(xiàn)顯著恢復。當前市場悲觀預期已充分體現(xiàn)在股價中，不確定性較強的二季度或是布局下半年汽車板塊機會的黃金窗口，6月開始行業(yè)將迎來一波全新車型，有望推動整車關(guān)注度提升，三季度開始行業(yè)銷量回升則有望帶動板塊業(yè)績增速預期上調(diào)，推動零部件關(guān)注度提升。
房地產(chǎn)板塊異動拉升
5月13日，房地產(chǎn)板塊異動拉升，榮安地產(chǎn)(000517)直線封板，中洲控股(000042)、福星股份(000926)等漲停。
央行發(fā)布數(shù)據(jù)，一季度末房地產(chǎn)貸款余額同比增6%，房地產(chǎn)開發(fā)貸款環(huán)比多增。中辦、國辦印發(fā)推進以縣城為重要載體的城鎮(zhèn)化建設(shè)意見。多部委發(fā)聲支持剛性和改善性住房需求、支持房企正常融資活動等。
國信券研報指：近期調(diào)整的原因在于放松共識走向基本面分歧。雖然近半年來地產(chǎn)板塊明顯跑贏大市，但近1個月來回調(diào)明顯，原因在于市場從政策“放松共識”階段走向“基本面分歧”階段。五一長假市場的持續(xù)冷淡更加重了對基本面的擔憂。但以2008 和2014 為例，基本面并不會在政策轉(zhuǎn)向后立刻反轉(zhuǎn)，即使彼時仍處于大周期向上的階段。政策本就不會立竿見影，因此短期市場沒有轉(zhuǎn)好并不意味著“明天不會更好”。隨著政策落地、疫情緩和，被疫情延后的需求，有望在1到2個季度內(nèi)反映到銷售上，銷售分歧的收斂將帶來地產(chǎn)股的進一步上漲。
煤炭股早盤集體走高
5月13日，煤炭股早盤集體走高，其中兩大煤炭巨頭中國神話、中煤能源領(lǐng)漲。
5月11日，國家發(fā)改委發(fā)布公告稱，明確支持煤炭清潔高效利用專項再貸款額度增加1000億元，專門用于支持煤炭開發(fā)使用和增強煤炭儲備能力相關(guān)的領(lǐng)域。就在增加專項貸款的前一天，國家發(fā)展改革委等部門下發(fā)了《煤炭清潔高效利用重點領(lǐng)域標桿水平和基準水平》通知，對接下來的煤炭清潔高效利用工作做出指導。在此次增加1000億元額度之后，今年內(nèi)支持煤炭清潔高效利用專項再貸款總額度達到3000億元，有助于進一步釋放煤炭先進產(chǎn)能。
當前A股機會大于風險
對于當前市場走勢，國盛證券指出，近期對外圍利空鈍化，資金情緒也相對穩(wěn)定，A股獨立于外圍市場較強的走勢，政策底不斷夯實，市場賺錢效有所增強。短期來說，美股、美聯(lián)儲政策預期的波動，以及再度大幅貶值的人民幣匯率等干擾項還是存在，但市場短期波動不會改變我們資本市場長期向好的大趨勢。A股整體估值已經(jīng)進入相對低位區(qū)間，機會大于風險。維持短期休整鞏固、中期震蕩上行的觀點，也只有充分休整鞏固，后續(xù)才能更穩(wěn)健地攀升。建議關(guān)注一直比較強勢的穩(wěn)增長相關(guān)的基建、地產(chǎn)板塊，疫情緩和預期下的商超、醫(yī)美、大消費板塊，以及短期超跌反彈的光伏、電力、半導體板塊。
中信建投(601066)認為，運動戰(zhàn)的布局方向：出行旅游、2C端物流、新能源車與半導體。參考本輪疫情實際情況及武漢疫情以來的六輪疫后復蘇行情，本次疫后復蘇運動戰(zhàn)的板塊目標大體可分為兩類：一類為每輪疫情均會波及的共同板塊，以消費服務(wù)類行業(yè)為主，先重勝率再重賠率我們認為當前時點勝負手在出行旅游與2C端物流，另一類為吉林、上海受損核心產(chǎn)業(yè)，主要是以上海及周邊地區(qū)為產(chǎn)業(yè)中心本輪遭受景氣破壞的新能源車、半導體等板塊，高景氣加持短期勝率賠率均有保障。
東吳證券(601555)指出，周四兩市展開縮量震蕩行情，全市場3100多只個股上漲，80多只個股漲停，仍然維持了一定的賺錢效應。人民幣貶值疊加外圍股市連續(xù)下跌，給市場雖帶來一定負面影響，但邊際效應有所減弱。短期市場或仍有脈沖動能，盤中獲利盤拋售動作也同樣明顯，后期市場或仍存反復，倉位較重者需注意逢高適當減磅。
