此前因一篇研報(bào)引發(fā)爭(zhēng)議的摩根大通分析師亞歷克斯·姚(Alex Yao)團(tuán)隊(duì)，開(kāi)始全面看多中概股了。
Alex Yao在5月16日最新發(fā)表的研報(bào)中表示，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)正在擺脫各種不確定性上升的局面，將受到短期及長(zhǎng)期基本面因素的驅(qū)動(dòng)，因此公司股價(jià)或?qū)⒊A(yù)期上漲。
疊加近期多家互聯(lián)網(wǎng)中概股股價(jià)反彈及波動(dòng)率下降，摩根大通上調(diào)多家股票評(píng)級(jí)，其中包括：
京東集團(tuán)ADR和H股評(píng)級(jí)上調(diào)至中性;
阿里巴巴ADR評(píng)級(jí)上調(diào)至超配;
百度ADR評(píng)級(jí)上調(diào)至中性，目標(biāo)價(jià)125美元;
嗶哩嗶哩H股評(píng)級(jí)上調(diào)至中性;
騰訊評(píng)級(jí)上調(diào)至超配，目標(biāo)價(jià)470港元;
網(wǎng)易評(píng)級(jí)上調(diào)至超配，目標(biāo)價(jià)185港元;
美團(tuán)評(píng)級(jí)上調(diào)至超配，目標(biāo)價(jià)220港元。
具體來(lái)看，摩根大通認(rèn)為數(shù)字娛樂(lè)、本地服務(wù)和電子商務(wù)等先行行業(yè)將成為第一批跑贏大市的板塊，旅游和廣告等后期垂直行業(yè)應(yīng)落后于先行行業(yè)1-2個(gè)季度。
其中在數(shù)字娛樂(lè)領(lǐng)域，游戲行業(yè)的表現(xiàn)將更為優(yōu)異。此外，電子商務(wù)和本地服務(wù)運(yùn)營(yíng)商將會(huì)比數(shù)字娛樂(lè)領(lǐng)域產(chǎn)生更為直接的收益表現(xiàn)。
并且對(duì)比2020年，摩根大通認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)股票在2022年疫情反彈期間的表現(xiàn)優(yōu)于大盤(pán)。在運(yùn)營(yíng)方面，由于數(shù)字娛樂(lè)領(lǐng)域消費(fèi)和流量有所增加，將助推股票呈現(xiàn)強(qiáng)勁表現(xiàn)。
摩根大通旗艦基金增持京東超10倍
另外，據(jù)晨星數(shù)據(jù)顯示，來(lái)自摩根大通的旗艦中國(guó)基金“JPMorgan Funds - China Fund A (acc) – USD”，基金最新規(guī)模49.63億美元。
截至2022年3月31日，基金前十大重倉(cāng)股占比39%。基金前十大重倉(cāng)股為騰訊、美團(tuán)、招商銀行、京東、中國(guó)平安、網(wǎng)易、藥明生物、中國(guó)海外發(fā)展、華潤(rùn)萬(wàn)象生活。
3月，基金對(duì)京東大舉加倉(cāng)，加倉(cāng)幅度為12.54倍。加倉(cāng)后，京東位列第四大重倉(cāng)股，持倉(cāng)市值為2.12億美元。(但尚不確定基金是將美國(guó)上市ADR轉(zhuǎn)換成了港股還是對(duì)港股進(jìn)行了加倉(cāng))。
除京東之外，基金還對(duì)中國(guó)平安(港股)進(jìn)行了大手筆加倉(cāng)，加倉(cāng)幅度22.42%。
橋水基金大舉進(jìn)軍阿里巴巴
5月13日，全球最大對(duì)沖基金橋水向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交了2022年一季度持倉(cāng)報(bào)告。報(bào)告顯示，橋水在今年一季度繼續(xù)增持阿里巴巴、拼多多、嗶哩嗶哩、蔚來(lái)、百度等中概股。
這是橋水繼去年四季度大幅加倉(cāng)阿里巴巴后，今年一季度再度買(mǎi)入321.2萬(wàn)股阿里巴巴。目前，阿里巴巴位居橋水第六大重倉(cāng)股。
此外，多只中概股均獲得不同程度加倉(cāng)。其中加倉(cāng)了227.8萬(wàn)股拼多多、225.5萬(wàn)股蔚來(lái)、36萬(wàn)股嗶哩嗶哩、37.7萬(wàn)股百度。
富達(dá)旗下基金大舉加倉(cāng)騰訊、阿里巴巴
晨星數(shù)據(jù)顯示，今年3月份期間，富達(dá)國(guó)際旗下中國(guó)消費(fèi)動(dòng)力基金大舉增持了美團(tuán)、京東等互聯(lián)網(wǎng)股票。
美團(tuán)獲增持20.27%持股股份，增持后持倉(cāng)市值達(dá)1.8億美元，京東獲增持10.22%股份，增持后持倉(cāng)市值達(dá)1.39億美元。
該基金第一大重倉(cāng)股騰訊，以及第二大重倉(cāng)股阿里巴巴也均為互聯(lián)網(wǎng)股票，騰訊控股3月獲該基金增持4.26%股份，阿里巴巴獲增持0.96%持倉(cāng)。
富達(dá)國(guó)際旗下另一只中國(guó)股票基金也在3月份期間大舉增持互聯(lián)網(wǎng)，阿里巴巴、騰訊等均是加倉(cāng)對(duì)象。晨星數(shù)據(jù)顯示，3月份期間富達(dá)國(guó)際旗下中國(guó)焦點(diǎn)基金增持阿里巴巴ADR32.29%持倉(cāng)，增持阿里巴巴82.86%股份，騰訊控股也獲增持3.59%股份。
