消金公司的年報披露已經到了尾聲。記者梳理發現，截至5月19日，在國內成立的30家消金公司中，已披露業績的達29家，只有捷信消金尚未公布業績。
其中，招聯消金和馬上消金營收破百億，共四家機構凈利破10億，頭部機構業績穩步增長。而體量較小的消費金融公司，也同樣實現了規模化盈利。但也有部分機構業績存憂，甚至發生巨額虧損。
兩家營收破百億
在資產規模上，大部分機構的資產規模均實現兩位數增長。招聯消金、興業消金、馬上消金位居前三。其中，招聯消金資產規模最大，達1496.98億元，馬上消金和興業消金均在610億元以上。而小米消金和陽光消金的增速最快，分別增長301.3%和276.9%。
海爾消金、哈銀消金、蘇銀凱基消金、陽光消金、錦程消金、湖北消金資產規模均在100億元以上，晉商消金、華融消金、小米消金、盛銀消金資產規模低于100億元。
在營收方面，招聯消金和馬上消金跨入了“百億俱樂部”，分別為159.33億和100.1億，同比增長24.3%和31.6%。
具體來看，2021年全年，招聯消金營收159.33億元，較上年的128.16億元增長24.3%;實現凈利潤30.63億元，較上年的16.68億元增長83.6%。而2020年，招聯消金的營收同比增長19.3%，凈利潤同比增長13.8%。從增長速度來看，其營收增速有所回升，凈利潤增速則實現突破。
馬上消金實現營收100.10億元，同比增長31.6%;實現凈利潤13.82億元，同比上年的7.12億元幾乎翻番，增長達94.1%。馬上消金于2016年至2018年三年間連續完成了三次增資擴股，開業后發展勢頭迅猛，2017年業績開始爆發，2018年營收同比近乎翻倍，達到82.39億元，此后業績穩中有升。
從營收增速來看，中原消金和海爾消金表現亮眼，同比增速均在70%以上。而小米消金、幸福消金和陽光消金未披露營收。
其中，中原消金的高增速或許產品創新相關，于去年2月推出了“貸款冷靜期”，鼓勵用戶理性消費。據其官網顯示，首次成功獲取額度且沒有發生首次借款的用戶，均可免費獲得7天無理由還款權益。
值得注意的是，部分機構出現了營收增長慢于其總資產規模增長。在利率下行的大背景下，消金機構面臨著利潤下滑、成本控制等多重壓力。去年8月，消金公司接到窗口指導，要求將個人貸款利率全面控制在24%以內，并設置了過渡期進行調整。通過APP查詢各公司消費貸產品公示利率時可以看出，多數產品的年化利率已控制在24%以內。
在凈利潤方面，共10家機構利潤增速高于營收增長，這意味著部分機構產品盈利能力增強,經營成本有所壓降，是經營狀況持續向好的信號。
記者計算得出，頭部幾家機構業績平均增速近110%，小型公司和初成立的公司則出現分化。由于基數等因素影響，部分機構同比錄得較高增速，例如湖北消金和尚誠消金均實現了約500%的增長。
突圍
招聯消金、興業消金、馬上消費等頭部機構的成績印證著整個消金行業的潛力，但“硬幣”的另一面，是初創型、中小型機構的發展困境。
由于初創型消金公司在品牌、融資、獲客等方面的優勢難以體現出來，在經營初期往往難有強勁的業績表現。
在新開業的消金公司中，螞蟻消金凈利潤-11.7億元，凈利潤墊底。唯品富邦消金凈利潤為-0.98億元。開業一年半的陽光消金繼2020年虧損9000萬元后，于去年實現扭虧，凈利潤達1.08億元。
關于初創型消金公司虧損的原因，5月20日，中央財經大學中國互聯網經濟研究院副院長歐陽日輝對記者表示：“目前，初創型消金公司首先面臨的最大問題是資金規模。消金公司是資金渴求型機構，當發展到一定階段，如果資金規模不大，很多事情就做不來。但是比如螞蟻消金等部分平臺，也并不存在這類問題。”
其次是因為行業格局已定。消金行業經歷過“蒙眼狂奔”的時代，市場已經經歷過一次洗牌，初創型消金公司再“殺進來”并非易事。
最后和大環境有關。當前，國內外經濟形勢復雜嚴峻,經濟面臨新的下行壓力。在多重困難和疫情的挑戰下，大家收入下降，雖然可以貸款，但是對未來的預期可能有所減緩，對收入也會有一定擔憂。同時也因為疫情的原因，原有的很多消費場景消失了，比如旅游。
同時也有分析人士指出，對于成立一兩年的消金公司而言，其業績、規模、不良等數據還需要積累，在初期探索階段出現虧損也屬正常。
在2021年，中小型消金公司同樣承壓。陜西長銀消金、湖北消金和蘇寧消金的營收出現了下降，降幅分別為15.2%、21.5%和70.70%。
其中，蘇寧消金總資產、營收、凈利潤于去年同時出現下滑，其總資產較去年同期下滑64%，是已披露數據公司中資產規模萎縮幅度最大的消金公司，營收同比大降70.7%，凈利潤同比下滑85.2%。
另外，華融消金的總資產也較上年末減少了12%至70.35億元。晉商消金和盛銀消金營收微漲，同比分別上漲0.7%和2.90%。
不難看出，當下消金行業出現了頭部集中現象，頭部機構利用互聯網平臺和創新業務大幅獲客，業績保持較快增長。而中小型機構由于基數低、產品同質化和渠道拓展緩慢等因素，和頭部公司仍有較大差距。2021年凈利潤未破億元的包括蒙商消金、金美信消金、晉商消金、蘇銀凱基消金、湖北消金、尚誠消金、中信消金、北銀消金、小米消金等。
“對于中小型消金機構而言，其技術能力和場景打造能力，不僅是考驗平臺后期經營狀況的關鍵因素，也是在強者如云，‘馬太效應’明顯的格局之下，能不能‘跑出來’的重要原因。”歐陽日輝表示，因為消金行業的客戶大部分是尾部客戶，可以發揮“長尾效應”。在這種情況下，如果沒有過硬技術控制企業的呆壞賬，一旦發展起來則容易出現虧損。
他強調，尤其在場景打造和拓展方面。經過對P2P平臺的整頓后，持牌消金公司也經歷了重新洗牌，部分機構出現了明顯落后的趨勢，行業基本格局已經形成。在這樣的大背景下，能夠拓展的、打造的場景已經被基本覆蓋。對初創型、中小型機構而言，要想抓住新消費場景，開拓細分市場，也不是一蹴而就的事情。
此外，他還指出了政策層面的利好，當下監管部門和相關政府部門對促進消費金融的發展態度明顯。2018年以后，市場對消金公司的定位是規范發展消費金融，但近一年多以來，已經逐步把“發展”前置，因為此前不合規的已經陸續規范。
