今日早盤水泥建材、工程建設(shè)、工程咨詢服務(wù)等基建股走強(qiáng)。新城市(300778)20CM漲停，寧波富達(dá)(600724)、龍泉股份(002671)、海南瑞澤(002596)、三和管樁、上海港灣等多股一度漲停。
曾經(jīng)錄得25天16板的“妖股”浙江建投今日開盤一字漲停后，在11點(diǎn)14分打開漲停，現(xiàn)報(bào)24.14元，成交11.55億元，換手率9.48%。
港股方面，建筑、水泥、鋼鐵、機(jī)械等板塊大漲，海螺水泥(600585)漲6%、鞍鋼股份漲4%。
基建適度超前發(fā)力態(tài)度再明確
4月26日，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十一次會(huì)議召開。會(huì)議指出，黨的十八大以來(lái)，我國(guó)在重大科技設(shè)施、水利工程、交通樞紐、信息基礎(chǔ)設(shè)施、國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備等方面取得了一批世界領(lǐng)先的成果，基礎(chǔ)設(shè)施整體水平實(shí)現(xiàn)跨越式提升。同時(shí)，必須認(rèn)識(shí)到，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施同國(guó)家發(fā)展和安全保障需要相比還不適應(yīng)，全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對(duì)保障國(guó)家安全，暢通國(guó)內(nèi)大循環(huán)、促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)，擴(kuò)大內(nèi)需，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，都具有重大意義。
加強(qiáng)多輪驅(qū)動(dòng)調(diào)動(dòng)全社會(huì)力量，適度超前開展新老基建建設(shè)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)要優(yōu)化基礎(chǔ)設(shè)施布局、結(jié)構(gòu)、功能和發(fā)展模式，調(diào)動(dòng)全社會(huì)力量，構(gòu)建現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系;要立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展對(duì)國(guó)土空間開發(fā)保護(hù)、生產(chǎn)力布局和國(guó)家重大戰(zhàn)略的支撐，加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施水平;要適度超前，布局有利于引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和維護(hù)國(guó)家安全的基礎(chǔ)設(shè)施;要多輪驅(qū)動(dòng)，發(fā)揮政府和市場(chǎng)、中央和地方、國(guó)有資本和社會(huì)資本多方面作用，分層分類加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
加強(qiáng)交通、能源、水利等網(wǎng)絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及信息、科技、物流等產(chǎn)業(yè)升級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。會(huì)議指出，要加強(qiáng)交通、能源、水利等網(wǎng)絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，把聯(lián)網(wǎng)、補(bǔ)網(wǎng)、強(qiáng)鏈作為建設(shè)的重點(diǎn)，著力提升網(wǎng)絡(luò)效益。加快建設(shè)國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)主骨架，加強(qiáng)沿海和內(nèi)河港口航道規(guī)劃建設(shè)，優(yōu)化提升全國(guó)水運(yùn)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。發(fā)展分布式智能電網(wǎng)，建設(shè)一批新型綠色低碳能源基地，加快完善油氣管網(wǎng)。加快構(gòu)建國(guó)家水網(wǎng)主骨架和大動(dòng)脈，推進(jìn)重點(diǎn)水源、灌區(qū)、蓄滯洪區(qū)建設(shè)和現(xiàn)代化改造。
光大證券(601788)認(rèn)為，會(huì)議強(qiáng)調(diào)的建設(shè)方向涵蓋了新老基建，水網(wǎng)、路網(wǎng)、能源網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的方向最為受益。會(huì)議指出本輪基建投資的主要方向，即水網(wǎng)、路網(wǎng)、能源網(wǎng)絡(luò)的搭建。中央層面牽頭協(xié)調(diào)，解決基建面臨的：1)要素審核(如用地指標(biāo)、用能指標(biāo)、環(huán)評(píng)等);2)資金來(lái)源;3)區(qū)域間規(guī)劃協(xié)調(diào)等問(wèn)題，上述問(wèn)題的解決將有效推動(dòng)基建項(xiàng)目快速落地。
此外，會(huì)議提及“引導(dǎo)社會(huì)資本參與市政設(shè)施投資運(yùn)營(yíng)(PPP 模式)”。社會(huì)資本的資金久期較短，并對(duì)項(xiàng)目回報(bào)率有較高要求;REITs作為權(quán)益性融資工具，將在很大程度上提升社會(huì)資本參與基建投資的熱情。
投資標(biāo)的方面，重點(diǎn)推薦：中國(guó)交建(601800)(港航疏浚國(guó)內(nèi)NO.1，交通基建領(lǐng)先者，受益于REITs 價(jià)值重估)，中國(guó)建筑(我國(guó)建筑業(yè)龍頭，房建地產(chǎn)業(yè)務(wù)格局優(yōu)化改善)，中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建(軌道交通、城域鐵路)，中國(guó)電建(601669)、中國(guó)能源建設(shè)(能源網(wǎng)絡(luò)，水利建設(shè))，中國(guó)中冶(601618)、中國(guó)化學(xué)(601117)等;東宏股份(603856)等管道公司(水利管網(wǎng)，市政管網(wǎng))，華鐵應(yīng)急(工程設(shè)備租賃服務(wù));建議關(guān)注：中油工程(600339)(油氣主干網(wǎng)絡(luò))。
中信證券(600030)表示，高層強(qiáng)調(diào)全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，基建適度超前發(fā)力態(tài)度再明確。且從各省重點(diǎn)或重大項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃和頭部建筑企業(yè)訂單增速來(lái)看，可落地的項(xiàng)目量充足，但疫情散發(fā)、雨水天氣和部分地區(qū)資金到位情況不佳等因素一定程度影響了項(xiàng)目開工進(jìn)度。隨著疫情逐步好轉(zhuǎn)，天氣進(jìn)入晴好時(shí)期，基建穩(wěn)增長(zhǎng)的落地見(jiàn)效將具備更好條件，頭部建筑企業(yè)被延遲的需求有望在旺季集中兌現(xiàn)為收入增長(zhǎng)彈性。維持工程服務(wù)行業(yè)“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。推薦低估值龍頭中國(guó)建筑、中國(guó)中鐵、鴻路鋼構(gòu)(002541)、東珠生態(tài)(603359)，建議關(guān)注中國(guó)交建、中國(guó)電建、中國(guó)能建、精工鋼構(gòu)(600496)、志特新材、山東路橋(000498)、華設(shè)集團(tuán)、中天精裝、安徽建工(600502)、中國(guó)海誠(chéng)(002116)。
中金公司認(rèn)為，在昨日召開的中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十一次會(huì)議基礎(chǔ)上，結(jié)合近期央行下發(fā)的23條舉措，我們認(rèn)為有助保障基建項(xiàng)目和資金端的聯(lián)合發(fā)力，加快推進(jìn)十四五重大建設(shè)項(xiàng)目落地并形成實(shí)物工作量。
從最近情況看，今年一季度廣義基建投資增速達(dá)10.5%，為2018年以來(lái)的最高點(diǎn)(不考慮去年上半年因低基數(shù)帶來(lái)的基建高增長(zhǎng))，統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示今年一季度固投的政府預(yù)算內(nèi)資金增速達(dá)34.7%，財(cái)政支出前置特征明顯，后續(xù)資金支出增速或有所放緩。根據(jù)我們編制的基建跟蹤指標(biāo)體系，截至4月第3周基建的終端施工仍未明顯改善，我們認(rèn)為這或主要與疫情對(duì)施工和建材跨區(qū)域運(yùn)輸帶來(lái)的阻隔有關(guān)，此外4月城投企業(yè)債券凈融資也小幅回落。但如果疫情在今年5月得以緩解，結(jié)合近期利好政策的出臺(tái)，基建實(shí)物投資有望在年內(nèi)得以一定程度回補(bǔ)。
18只基建股業(yè)績(jī)飄紅
數(shù)據(jù)顯示，所屬同花順(300033)行業(yè)為基建的股票有27只，公布2021年年報(bào)的有19股。其中，兩股2021年?duì)I收突破萬(wàn)億，分別為中國(guó)中鐵和中國(guó)鐵建;營(yíng)收達(dá)到千億級(jí)別的有兩股，分別為中國(guó)交建和中國(guó)能建;四川路橋(600039)、安徽建工、隧道股份(600820)、山東路橋2021年?duì)I收超500億元。
新疆交建(002941)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)最多。新疆交建2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入116.18億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.53億元，同比增長(zhǎng)120.46%。新疆交建表示，公司營(yíng)業(yè)總收入較上年同期增長(zhǎng)62.73%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較上年同期增長(zhǎng)96.86%，主要原因是2021年民洛項(xiàng)目、精阿項(xiàng)目、S21阿烏項(xiàng)目、將淖鐵路項(xiàng)目等重點(diǎn)項(xiàng)目規(guī)模大，收入及利潤(rùn)較上年同期增長(zhǎng)較多;2020年疫情暴發(fā)對(duì)公司大宗商品采購(gòu)、物流、人員流動(dòng)和業(yè)務(wù)拓展造成一定影響，致使成本增加，2021年公司經(jīng)營(yíng)受疫情影響較上年度較小。
僅天沃科技(002564)業(yè)績(jī)虧損。2021年天沃科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收68.07億，凈利潤(rùn)為-6.93億，同比增長(zhǎng)40.21%。天沃科技表示，報(bào)告期內(nèi)公司費(fèi)用受控，綜合毛利額雖有所上升，能覆蓋公司期間費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用，但由于公司能源工程板塊收入不及預(yù)期、信用減值損失和資產(chǎn)減值損失有所增加，產(chǎn)生虧損。
