近期，財信吉祥人壽保險股份有限公司(以下簡稱“財信吉祥人壽”)披露了2021年年報，得益于保險主業的拉動，財信吉祥人壽2021年營收同比增長近1.5倍。不過，伴隨營收的大增，公司卻出現了“增收不增利”的局面，凈利潤同比下滑3.66%。
保費逆轉三年連續下滑態勢 同比增長235.74%
從營業收入來看，財信吉祥人壽2021年實現營業收入80.77億元，同比增長146.3%。營業收入的快速增長，得益于保險主業的拉動。
2021年財信吉祥人壽的保費規模逆轉了保費收入連續三年下滑的態勢。2021年該公司的保費收入為62.51億元，同比增長235.74%。此前的三年，財信吉祥人壽的保費收入分別為：2018年27.93億元、2019年20.1億元、2020年18.62億元，分別同比下降47.8%、28.05%和7.36%。
據年報顯示，2021年，分紅險成為財信吉祥人壽的主打產品類型和保費規模擴張的利器。兩款分紅險產品保費收入位列公司保費收入的前兩位。
具體來看，按險種劃分，2021年財信吉祥人壽分紅保險的保費收入達到43.26億元，同比增幅高達667.19%，在保險業務收入中的占比由2020年的30.29%迅速提高至69.21%;傳統保險保費收入12.6億元，同比增長75%，在保險業務收入中的占比由2020年的38.66%降至20.15%;萬能保險保費收入同比增184.67%至667.26萬元，在保險業務收入中占比由2020年的0.13%降至0.11%。
凈利潤不升反降 同比下降3.66%
值得注意的是，財信吉祥人壽保費規模雖借助銀保銷售渠道大幅增長，但其盈利并沒有隨著保費增多而“水漲船高”，2021年財信吉祥人壽凈利潤2.46億元，較2020年的2.55億元下降了3.66%。
對于此現象，有業內人士分析表示，銀保渠道所銷售的保險產品多是儲蓄型或理財型產品，其保單價值率較低，甚至一些躉交、中短期產品因為較高的銷售費用，而成為負價值產品。“銀保渠道具有規模優勢，但相應地，也面臨著無法掌握一手客戶資源、銷售成本難以控制、產品價值率較低等不足。”
同時，2021年財信吉祥人壽的手續費及傭金支出大幅增長，2021年手續費及傭金支出5.45億元，同比增長101.68%。提取保險責任準備金和其他業務成本也有所攀升，2021年提取保險責任準備金高達50.21億元，同比增長13.31%。業內人士表示，手續費及傭金支出、提取保險責任準備金等營業支出增加，無疑會導致利潤減少。
償付能力充足率下行 低于行業平均水平
財信吉祥人壽2021年報顯示，核心償付能力充足率為99.92%，綜合償付能力充足率為158.12%。相比往年，2021年核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率下降較大。
具體來看，2019年末，財信吉祥人壽核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率相較2018年略有下降，但仍保持172.04%、179.96%。2020年末，公司核心償付能力充足率降至141.59%，而綜合償付能力充足率提高至213%。
根據今年2月銀保監會召開的償付能力監管委員會第十四次工作會議內容顯示，2021年第四季度末，納入會議審議的179家保險公司平均綜合償付能力充足率為232.1%，平均核心償付能力充足率為219.7%。
顯然，2021年財信吉祥人壽的償付能力充足率與行業均值有著明顯的差距。對此，財信吉祥人壽解釋是因為業務結構和資產結構變化帶來的影響。
