目前，國(guó)內(nèi)五大上市風(fēng)電整機(jī)企業(yè)2021年年報(bào)全部出爐，包括金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能、電氣風(fēng)電、運(yùn)達(dá)股份、東方電氣，多數(shù)企業(yè)的營(yíng)收和凈利表現(xiàn)良好，僅金風(fēng)科技的營(yíng)收數(shù)據(jù)有所下降。
但在行業(yè)生機(jī)勃勃的發(fā)展勢(shì)頭下，也存在著陸上海上裝機(jī)潮后需求被透支、整機(jī)廠商價(jià)格戰(zhàn)加劇、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)復(fù)雜等行業(yè)潛在問(wèn)題。在補(bǔ)貼全面退坡后，國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)廠商面臨著新的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
裝機(jī)潮透支行業(yè)需求
在中國(guó)減碳的大背景下，新能源行業(yè)的地位空前提高。從數(shù)據(jù)來(lái)看，2021年的中國(guó)風(fēng)電行業(yè)取得了不俗的成績(jī)。中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專業(yè)委員會(huì)(CWEA)提供的數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國(guó)風(fēng)電裝機(jī)再創(chuàng)新高，全國(guó)(除港、澳、臺(tái)地區(qū)外)新增裝機(jī)15911臺(tái)，容量5592萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)2.7%;其中，陸上風(fēng)電新增裝機(jī)容量4144萬(wàn)千瓦，占全部新增裝機(jī)容量的74.1%，海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量1448萬(wàn)千瓦，占全部新增裝機(jī)容量的25.9%。
總體來(lái)看，2020年的陸上風(fēng)電裝機(jī)潮和2021年的海上風(fēng)電裝機(jī)潮，都在一定程度上拉高了當(dāng)年的企業(yè)業(yè)績(jī)，也透支了部分市場(chǎng)需求。作為風(fēng)電行業(yè)的龍頭企業(yè)，金風(fēng)科技業(yè)績(jī)表現(xiàn)代表著行業(yè)的整體發(fā)展態(tài)勢(shì)，其去年?duì)I收505.70億元，同比下降10.12%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為48.87億元，同比下降9.13%。其他頭部整機(jī)廠商的營(yíng)收數(shù)據(jù)相對(duì)好看，東方電氣、明陽(yáng)智能、電氣風(fēng)電、運(yùn)達(dá)股份的營(yíng)收分別上漲了29.02%、20.93%、15.89%和39.75%。
為什么銷售收入出現(xiàn)下滑呢?對(duì)此，金風(fēng)科技副總裁兼董事會(huì)秘書馬金儒在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上回應(yīng)稱，2020年是陸上搶裝的最后一年，使得2020年的并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到了歷史最高，2021年陸上進(jìn)入平價(jià)第一年，并網(wǎng)裝機(jī)容量下降34%，同時(shí)機(jī)組價(jià)格也有一定程度的下降，在不利的情況下，公司積極拓展市場(chǎng)，收入略有下降，同時(shí)努力降低成本，提高經(jīng)營(yíng)效率，凈利潤(rùn)上升17%。
凈利潤(rùn)方面，五家整機(jī)廠商的表現(xiàn)都可圈可點(diǎn)，明陽(yáng)智能和運(yùn)達(dá)股份的表現(xiàn)最為突出。2021年，明陽(yáng)智能凈利潤(rùn)為31.01億元，同比增長(zhǎng)125.69%;運(yùn)達(dá)股份凈利潤(rùn)為4.90億元，同比增長(zhǎng)183.13%。金風(fēng)科技、東方電氣、電氣風(fēng)電的凈利同比分別增長(zhǎng)了16.65%、22.93%和21.68%。
但對(duì)于后續(xù)2022年的企業(yè)發(fā)展情況，部分企業(yè)的信心并不十分充足。對(duì)于2022年的營(yíng)業(yè)收入能否保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的問(wèn)題，電氣風(fēng)電董事長(zhǎng)金孝龍?jiān)跇I(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，經(jīng)過(guò)2020年陸上風(fēng)機(jī)和2021年海上風(fēng)機(jī)的裝機(jī)高峰，以及受2021年海上項(xiàng)目招標(biāo)量下降的影響，預(yù)計(jì)2022年相對(duì)2021年的出貨量會(huì)有所下降。一季度的疫情暫時(shí)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有影響。
企業(yè)面臨上游產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
從2022年的發(fā)展形勢(shì)來(lái)看，企業(yè)間的價(jià)格戰(zhàn)不斷，風(fēng)機(jī)價(jià)格屢創(chuàng)新低，也限制了未來(lái)企業(yè)的盈利能力。
電氣風(fēng)電表示，在國(guó)家補(bǔ)貼全面退出后，陸上風(fēng)機(jī)降價(jià)趨勢(shì)不見(jiàn)減緩，海上風(fēng)機(jī)價(jià)格也可能持續(xù)走低。同時(shí)供應(yīng)鏈大宗商品價(jià)格呈現(xiàn)快速上漲態(tài)勢(shì)，且存在繼續(xù)漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)風(fēng)機(jī)售價(jià)下降以及大宗原材料價(jià)格大幅上漲的雙重壓力下，風(fēng)電行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。
金風(fēng)科技董事長(zhǎng)武鋼告訴記者，在大基地風(fēng)電項(xiàng)目中，我們第一個(gè)面臨的挑戰(zhàn)就是，在陸上風(fēng)電建設(shè)中，風(fēng)機(jī)設(shè)備價(jià)格已經(jīng)從十年前的6000元降到了現(xiàn)在的2000元。在這樣大幅度的降價(jià)的同時(shí)，如何避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，不打價(jià)格戰(zhàn)，并且持續(xù)保持讓裝備制造業(yè)、零部件制造商有一定的盈利能力是一個(gè)很重要的問(wèn)題。
在下游風(fēng)機(jī)價(jià)格不斷壓低的情況下，讓企業(yè)更為擔(dān)心的是，由于大宗商品價(jià)格提升，上游供應(yīng)鏈大幅提價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)在加大，過(guò)度的競(jìng)爭(zhēng)讓企業(yè)面臨著更大的經(jīng)營(yíng)壓力。
運(yùn)達(dá)股份表示，若核心部件的供應(yīng)商大幅提價(jià)，將降低公司產(chǎn)品的毛利率，影響公司的盈利能力。另外，大宗原材料價(jià)格波動(dòng)性大，若未來(lái)延續(xù)上漲趨勢(shì)，將對(duì)風(fēng)電機(jī)組制造商采購(gòu)成本造成較大的壓力。
電氣風(fēng)電也提到，2021年以來(lái)，大宗商品價(jià)格整體處于高位運(yùn)行，下游行業(yè)面臨著較高的成本壓力。公司產(chǎn)品涉及的主要原材料銅、碳鋼、硅鋼漲幅均超40%左右，對(duì)成本控制造成一定負(fù)面影響。公司將緊密跟蹤原材料動(dòng)態(tài)，適時(shí)通過(guò)戰(zhàn)略合作協(xié)議等方式鎖定相關(guān)核心零部件價(jià)格。
國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)日趨復(fù)雜
目前，我國(guó)已經(jīng)建立起一條涵蓋風(fēng)電開(kāi)發(fā)建設(shè)、設(shè)備制造、技術(shù)研發(fā)、檢測(cè)認(rèn)證、配套服務(wù)的成熟產(chǎn)業(yè)鏈，是全球最大的風(fēng)電裝備制造基地。隨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)，中國(guó)風(fēng)電企業(yè)走出去步伐加快。
據(jù)中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專業(yè)委員會(huì)(CWEA)數(shù)據(jù)，2021年，7家整機(jī)制造企業(yè)分別向13個(gè)國(guó)家出口了風(fēng)電機(jī)組，中國(guó)向海外出口風(fēng)電機(jī)組886臺(tái)，容量為3268MW，同比上漲175.2%;截至2021年底，中國(guó)風(fēng)電整機(jī)制造企業(yè)已出口的風(fēng)電機(jī)組共計(jì)3614臺(tái)，累計(jì)容量達(dá)到9642MW。
但在疫情的影響下，面對(duì)越來(lái)越復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)，訂單大量在海外的風(fēng)電企業(yè)也受到了影響。身為國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈的一環(huán)，中國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)受到國(guó)際供應(yīng)環(huán)境的影響，尤其是芯片短缺等影響著企業(yè)的生產(chǎn)供應(yīng)。在市場(chǎng)側(cè)，中國(guó)風(fēng)電企業(yè)也面臨著更加復(fù)雜的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)。
明陽(yáng)智能表示，公司已成立了專門負(fù)責(zé)海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)部門，旨在進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)，嘗試各類風(fēng)機(jī)出海相關(guān)業(yè)務(wù)模式。近年來(lái)，世界政治格局日益復(fù)雜，疊加全球新冠疫情的反復(fù)，給海外業(yè)務(wù)的拓展帶來(lái)了較大難度。另一方面，海外風(fēng)電開(kāi)發(fā)中的商務(wù)環(huán)境與國(guó)內(nèi)相差較大，需要時(shí)間和經(jīng)驗(yàn)的積累。綜上來(lái)看，海外市場(chǎng)的拓展進(jìn)度也存在不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
電氣風(fēng)電則更加擔(dān)心來(lái)自供應(yīng)鏈方面的風(fēng)險(xiǎn)，其財(cái)報(bào)中指出，從全行業(yè)層面來(lái)看，芯片及部分大宗原材料仍然一定程度上依賴進(jìn)口。國(guó)際關(guān)系與國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)的復(fù)雜化使該類原材料采購(gòu)周期存在不確定性，未來(lái)可能會(huì)對(duì)公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成影響。
除此之外，海運(yùn)價(jià)格、國(guó)外復(fù)雜的環(huán)境等都深刻影響著風(fēng)電企業(yè)的海外境遇。一位長(zhǎng)期在海外的風(fēng)電從業(yè)者告訴記者，在全球海運(yùn)價(jià)格飛漲的情況下，風(fēng)電企業(yè)所受的影響是非常大的。最嚴(yán)重的時(shí)候，很多船在港口等待進(jìn)港要一個(gè)月到一個(gè)半月的時(shí)間，比路上的時(shí)間還要長(zhǎng)，企業(yè)運(yùn)輸成本大增。國(guó)外的資源運(yùn)輸、物流吊裝等資源有限，需要提前很久來(lái)準(zhǔn)備。另外，很多國(guó)家的財(cái)務(wù)、稅務(wù)、法務(wù)等各方面體系不同于國(guó)內(nèi)，一些國(guó)家的復(fù)雜程度特別高，在項(xiàng)目融資、貨幣結(jié)算、結(jié)款方式等方面，企業(yè)都要重新適應(yīng)。
