西方增加對俄制裁固然備受關(guān)注，而從4月5日周二的債市表現(xiàn)看，主要央行收緊貨幣的信號依然是一大影響因素。
本周二，被拜登提名為美聯(lián)儲副主席的美聯(lián)儲理事布雷納德(Lael Brainard)在演講稿中明確表示，美聯(lián)儲需要迅速采取行動打壓高通脹。她說，美國通脹“過高，并且面臨上行風(fēng)險(xiǎn)”，“壓低通脹最為重要”，美聯(lián)儲“準(zhǔn)備采取更強(qiáng)有力的行動，一旦通脹和通脹預(yù)期的指標(biāo)暗示這樣的行動有保障”。
布雷納德還稱，美聯(lián)儲將繼續(xù)通過一系列加息收緊貨幣，“最早5月開始快速縮減資產(chǎn)負(fù)債表(縮表)”，“鑒于復(fù)蘇比上一個周期更強(qiáng)勁和更快，我預(yù)計(jì)縮表速度將比2017至2019年的上次周期快得多”。
有評論稱，以往通常支持寬松政策和低利率的布雷納德已完全轉(zhuǎn)為鷹派，她本周二的發(fā)言暗示美聯(lián)儲的加息步伐可能要快于每次加息25個基點(diǎn)的傳統(tǒng)做法，同時也凸顯了縮表對貨幣緊縮的重要性。
布雷納德講話激化美債拋售之勢，各期限美國國債收益率盤中均明顯走高?；鶞?zhǔn)10年期美債收益率在美股早盤直線拉升，早盤尾聲時曾升破2.56%，刷新上周一突破2.55%所創(chuàng)的2019年5月以來盤中高位，日內(nèi)升約17個基點(diǎn)。
對利率更敏感的2年期美債收益率也在美股早盤加速擴(kuò)大升幅，早盤一度上測2.53%，日內(nèi)升逾7個基點(diǎn)，自2019年3月以來首次盤中升破2.50%，連續(xù)第三個交易日創(chuàng)三年新高。
追蹤每日房貸利率的Mortgage News Daily顯示，周四盤中，追蹤美債收益率的美國30年期固定抵押貸款的平均利率突破5%，一度升至5.02%。媒體指出，除了2018年的兩天以外，該按揭利率最近一次突破5%是在2011年。華爾街見聞此前文章提到，在今年3月美聯(lián)儲會議宣布三年多來首次加息前，截至3月17日一周的美國30年期房貸利率就自2019年5月以來首次突破4%。
包括歐盟四大經(jīng)濟(jì)體和英國在內(nèi)，多個歐洲國家的國債收益率均一日攀升10個基點(diǎn)以上。
到周二歐市尾盤，歐元區(qū)國債基準(zhǔn)、德國10年期國債收益率日內(nèi)升11.9個基點(diǎn)，刷新日高至0.625%;法國10年期國債收益率升15.8個基點(diǎn)，刷新日高至1.162%，盤中逼近1.17%創(chuàng)2015年來新高。英國10年期國債收益率升10.7個基點(diǎn)，報(bào)1.654%。意大利10年期國債收益率升19.3個基點(diǎn)，刷新日高至2.262%。西班牙10年期國債收益率升15.2個基點(diǎn)，刷新日高至1.604%。
匯豐銀行的歐洲利率策略師Chris Attfield評論稱，我們認(rèn)為，市場利率預(yù)期將繼續(xù)以美聯(lián)儲為主導(dǎo)，因?yàn)闅W洲央行還在尋求擁有盡可能多的選擇。這意味著，歐央行給市場的指引非常少。這個歐央行指引的真空將由市場對美聯(lián)儲的鷹派貨幣立場預(yù)期填補(bǔ)。
此外，10年期法國和德國國債息差周四盤中曾擴(kuò)大到54個基點(diǎn)，創(chuàng)2020年4月以來最大息差。
評論稱，德法國債息差擴(kuò)大體現(xiàn)出，投資者擔(dān)心，在4月10日的法國總統(tǒng)大選中，極右翼候選人勒龐將戰(zhàn)勝馬克龍?；ㄆ旆治鰩燁A(yù)計(jì)，即使勒龐贏得大選的幾率很小，德法國債息差也可能擴(kuò)大到最大65個基點(diǎn)。
