4月4日周一，美國資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行摩根大通的CEO戴蒙在致股東的信中，對未來美國經(jīng)濟和市場發(fā)出嚴重警告。
戴蒙稱，目前美聯(lián)儲的緊縮周期絕不是市場此前預計的那樣，投資者要為可能比預期更多的加息做好準備。而這一過程將引起很多恐慌和非常動蕩的市場。美國同時對抗通脹、戰(zhàn)爭和新冠疫情，給經(jīng)濟帶來“前所未有”的風險。
戴蒙警告稱，今年的這封信是在俄烏沖突升級和高通脹可能損害美國經(jīng)濟增長的情況下發(fā)出。他認為，烏克蘭局勢疊加高通脹，會減緩新冠疫情后的復蘇，并在未來幾十年改變?nèi)蚵?lián)盟。他在信中表示：
我們正面臨著各種挑戰(zhàn)：新冠疫情，全球經(jīng)濟急劇衰退又強勁復蘇，通貨膨脹加劇，俄烏沖突以及史無前例的西方國家對俄羅斯的制裁等等。
在戴蒙看來，近期地緣政治動蕩造成的能源危機加劇了已經(jīng)飆升的通貨膨脹，這將會使得美聯(lián)儲處于一個不穩(wěn)定的狀態(tài)。
戴蒙指出，“當前所呈現(xiàn)的情況，與我們過去所經(jīng)歷的完全不同——它們的匯合可能會大大增加未來的風險。雖然所有這些事件都有可能并有希望得到和平解決，但我們應該為潛在的負面結果做好準備。”
自戴蒙上一封股東信以來，很多事情都發(fā)生了變化。去年4月，隨著疫情好轉(zhuǎn)，戴蒙稱經(jīng)濟可能迎來“金發(fā)姑娘時刻”——快速、持續(xù)的增長，以及通脹和利率緩慢上升。相反，隨后經(jīng)濟迎來的是與增長相伴的、遠超預期的通脹。
戴蒙認為，美聯(lián)儲在應對新冠初期時推出的寬松貨幣政策，以及財政部當初大水漫灌的刺激措施可能太多，且持續(xù)時間太長。“事后看來，這種藥可能太多而且持續(xù)時間太長。”
戴蒙警告稱，美聯(lián)儲加息的次數(shù)“可能遠高于市場預期”。從3月FOMC會議的點陣圖來看，當前美聯(lián)儲預計年內(nèi)有7次加息，每次25個基點。不過會議后，對于5月加息50個基點的呼聲不斷高漲，已成大概率事件。
事實上，戴蒙早在今年初的四季度財報電話會上就表示，應該為美聯(lián)儲可能比市場目前定價的更多次加息做好準備。“通脹可能比他們(美聯(lián)儲)認為的情況還要糟糕，他們加息的次數(shù)可能比大家認為的多。”
在周一的最新講話中，戴蒙預計利率將大幅上升。隨著經(jīng)濟復蘇越強勁，隨之而來的利率就越高。目前美聯(lián)儲的緊縮周期絕不是市場此前預計的那樣。
而上述大幅加息過程，在戴蒙看來，將引發(fā)市場巨震。“這個過程將引起很多恐慌和非常動蕩的市場。”
對于最新的俄烏局勢，戴蒙稱，俄烏沖突和西方制裁將“至少”減緩全球經(jīng)濟。石油、商品和農(nóng)業(yè)市場已經(jīng)步履蹣跚。未來更多制裁的前景，可能戲劇性地、不可預測地增加其影響。“加上戰(zhàn)爭本身的不可預測性和全球商品供應鏈的不確定性，這導致了潛在的爆炸性局勢。”
戴蒙透露，隨著時間的推移，摩根大通在俄羅斯的業(yè)務可能會損失約10億美元。
同日，戴蒙再度呼吁制定新的馬歇爾計劃，旨在能源獨立，他稱世界迫切需要可靠的、負擔得起的能源供應，否則地域政治沖突還將會進一步加劇通脹高企。
戴蒙敦促美國政府制定計劃，以大力提高國內(nèi)能源生產(chǎn)，尤其是天然氣。他特別呼吁美國為石油和天然氣項目頒發(fā)許可證，并增加向歐洲運送液化天然氣。他也同時表示，確保滿足當前的能源需求，并不一定要以對綠色能源的投資和更廣泛的減少碳排放的努力為代價。“我們需要在未來幾年立即確保適當?shù)哪茉垂@可以在減少二氧化碳排放的同時做到這一點。”
