眼見(jiàn)未必為實(shí)，耳聽(tīng)未必為虛。什么是實(shí)?什么是虛?得具體情況具體分析。
今天盤(pán)面上，基本上三大指數(shù)的表現(xiàn)都不行。上證雖然是紅盤(pán)，但上漲幅度幾乎可以忽略不計(jì)。深成指的跌幅就比較明顯，跌了0.45%，創(chuàng)業(yè)板跌了1.24%。但是如果看個(gè)股的表現(xiàn)，感官就完全不一樣了。今天個(gè)股是大面積上漲，上漲的個(gè)股多達(dá)3264家，下跌的只有1412家。盤(pán)面上看，這種反差是非常大的。
為什么會(huì)形成這種反差呢?因?yàn)榻裉熘饕侵笜?biāo)股的PK。上證基本上是大金融PK茅指數(shù)。銀行板塊今天上漲幅度是2.1%，與此同時(shí)茅指數(shù)的下跌幅度非常明顯，跌了1.31%。以茅臺(tái)為代表的指標(biāo)股，整個(gè)的表現(xiàn)都不怎么樣。
今天，深成指明顯是房地產(chǎn)PK寧組合。房地產(chǎn)板塊上漲的幅度是3.33%，而以寧德時(shí)代為代表的新能源賽道股今天的下跌幅度確是高達(dá)了2.53%。這兩個(gè)PK，本質(zhì)上就是低估值和高估值的PK，也是所謂的“老三傻”跟賽道股的PK。
因?yàn)殡S著各地松綁政策的落地，地產(chǎn)股最近一段時(shí)間反復(fù)走強(qiáng)，正在慢慢地走出泥潭。與此相應(yīng)的，大家對(duì)于資金的寬松，從而帶來(lái)金融股的走強(qiáng)信心，也在慢慢地恢復(fù)過(guò)程中。所以房地產(chǎn)，銀行，保險(xiǎn)三位一體的格局是越來(lái)越明顯了。金融股走強(qiáng)，導(dǎo)致上證指數(shù)的表現(xiàn)要比深成指強(qiáng)得多。
但是從北向資金的量上來(lái)看，今天的流出還是比較明顯的。原因就在于外圍市場(chǎng)的不太平，主要就是俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的局勢(shì)又有新的變化。特別是“布查平民傷亡”事件，雖然現(xiàn)在還不知道具體情況究竟怎么樣，但是已經(jīng)引發(fā)了歐美對(duì)俄羅斯新一輪的制裁。所以大家對(duì)和平談判前景又充滿(mǎn)著疑慮，這就成了導(dǎo)致美國(guó)股市跟歐洲股市出現(xiàn)大幅度回落的重要原因。連帶今天港股市場(chǎng)回落也是比較明顯，所以北向資金的流出跟目前形勢(shì)的變化有一定的關(guān)系。
當(dāng)然基本面也有關(guān)于中概股方面的利好。因?yàn)樽C監(jiān)會(huì)前段時(shí)間公布了境外上市的相關(guān)修訂，完善跨境監(jiān)管的合作安排，有效地化解了因?yàn)楸O(jiān)管問(wèn)題導(dǎo)致中概股在美國(guó)市場(chǎng)的生存危機(jī)。應(yīng)該講如果中概股問(wèn)題有望得到解決，后期中概股的估值修復(fù)和恢復(fù)就指日可待，順帶港股市場(chǎng)也能夠相對(duì)穩(wěn)定。
水皮一再說(shuō)，中概股，港股和A股是聯(lián)動(dòng)的。如果港股市場(chǎng)穩(wěn)定，那么A股后期才有結(jié)構(gòu)性行情的發(fā)展空間。所以中外市場(chǎng)既有聯(lián)系，又有區(qū)別。
本質(zhì)上來(lái)講，美國(guó)股市隨著加息不斷落地，進(jìn)入調(diào)整周期是一個(gè)必然結(jié)果。A股在這樣的一個(gè)背景下，要想走強(qiáng)就必須要有獨(dú)立行情。此時(shí)此刻，雖然A股還不具備獨(dú)立行情的條件，但是市場(chǎng)承壓最艱難的時(shí)刻應(yīng)該講已經(jīng)過(guò)去了，后面就看宏觀政策能不能更快，更多，更細(xì)的落地。
政策如果到位，是能夠推動(dòng)行情進(jìn)一步穩(wěn)定發(fā)展的。
一句話點(diǎn)評(píng)：高低切換。
