繼上周A股市場頂住外圍下跌的壓力走出獨立行情之后，A股三大指數今日集體收跌，其中創業板指跌幅超過1%，北向資金今日凈賣出78億元。
盤面上，農業相關板塊集體走強，轉基因、農業種植、農牧飼漁、草甘膦、化肥行業、鄉村振興等多個板塊大漲。樂豐種業領漲，登海種業(002041)、農發種業(600313)、天禾股份漲停，ST天山20CM漲停，神農科技(300189)漲逾14%，荃銀高科(300087)、富邦股份(300387)、川金諾(300505)等跟漲。
多因素助推農產品(000061)價格高企
在俄烏沖突爆發之前，由于干旱導致全球糧食減產，農產品價格就已經大幅上漲，推動全球糧食成本升至歷史最高水平。
俄烏沖突爆發以來，由于烏克蘭戰爭切斷了全球逾25%的小麥出口，市場對全球小麥短缺的擔憂日益加劇，小麥價格一度飆升至2008年以來的最高水平。俄羅斯和烏克蘭也是玉米、大麥和葵花籽油的主要供應國，戰爭爆發后，烏克蘭的主要港口已經關閉，對外物流和運輸聯系遭切斷。同時，俄羅斯的糧食出口也可能因多國的制裁措施，以及不斷飆升的保險和貨運成本而受到抑制。此外，在戰爭影響下，烏克蘭今年作物收成也可能大幅減產。
作為全球第二大小麥生產國，印度小麥出口增長將有助于緩解全球短缺。而正當印度的倉庫里正堆滿了谷物，農民們在為又一次創紀錄的豐收做準備時，印度外貿總局5月13日發布公告，對印度小麥出口實施臨時禁令，立即生效。據法新社報道，七國集團(G7)農業部長當地時間14日譴責了印度臨時禁止小麥出口的決定。德國聯邦食品和農業部長杰姆·厄茲代米爾在斯圖加特的記者會上表示：“如果所有人都開始實施出口限制或關閉市場，那將使危機惡化。”
近日網上流傳的個別地方“割青麥作飼料”短視頻，河南日報農村版記者采訪了河南省農業農村廳相關負責同志。該負責人表示，省農業農村廳對此高度重視，前一時期發現該類視頻后，立即安排，要求各地進行全面排查。截至目前，河南沒有發現小麥青貯情況。為了防止此類現象在
河南發生，省農業農村廳專門下發了《關于嚴禁任何毀麥事件發生的緊急通知》，要求各地要切實提升政治站位，扛牢糧食安全責任，珍惜農民朋友的勞動成果，嚴格防范毀麥青貯現象發生。
河南省今年小麥種植面積與去年基本持平，目前長勢良好，豐收在望。下一步，河南省農業農村廳將認真貫徹落實農業農村部緊急通知要求，密切關注小麥生產情況，切實加強后期管理，并設立舉報電話，對各類毀麥現象，一經查實，將依法依規嚴肅處理。
多只農業股一季度業績暴增
筆者梳理發現，今年一季度，多只農業股業績暴增。
根據同花順(300033)問財，在所屬同花順行業為農業種植的40只個股中，一季度營收超50億的有4家公司，其中廈門象嶼(600057)以1138.64億元的營收穩居首位;浙農股份實現營收94.70億，逼近百億大關;大北農(002385)和云圖控股(002539)營收在55至65億元區間范圍內。
凈利潤規模方面，10股凈利潤突破一億元大關。廈門象嶼、云圖控股分別以4.66億元和4.65億元位居第一和第二位，5股凈利潤在1億元范圍內，分別為諾普信(002215)、浙農股份、蘇墾農發(601952)、晨光生物(300138)以及登海種業。
此外，6股凈利潤增速超100%。農發種業2021年一季度凈利潤同比增長4517.60%，荃銀高科凈利潤同比增長1085.45%。農發種業是中國農業發展集團有限公司旗下上市公司，主營業務的核心為農作物種子業務，產品涵蓋玉米、水稻、小麥、棉花、油菜等多種農作物種子。財報顯示，農發種業一季度營業收入同比增長4.16%，約為9.69億元;歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長4517.6%，約為1899萬元。
板塊表現強勢 機構頗為青睞
值得注意的是，4月底以來，農業板塊表現強勁。近11個交易日，農業種植概念累計上漲15.72%，農牧飼漁累計上漲10.18%，化肥行業上漲15.30%。
2022年一季度，基金重倉6只農業種植股。58家基金持有大北農28.60億元市值。其中萬家瑞隆、銀華內需以及國泰中證畜牧養殖位列大北農前十大流通股東行列，三只基金累計持有7617萬股，合計占總流通股本持股比例為2.46%。38家基金持有登海種業21.85億元市值，萬家瑞隆混合、嘉實農業產業、萬家新興藍籌靈活配置、銀華內需精選混合和萬家品質生活靈活配置位列大北農前十大流通股東行列，五只基金基金累計持有4175萬股，合計占總流通股本持股比例為4.75%。此外，隆平高科(000998)、荃銀高科、晨光農業和萬向德農(600371)均獲基金重倉。
對后市而言，廣發宏觀郭磊團隊認為，對國內價格體系而言，糧價上漲對于下游的傳導機制包括四個方面：其一是針對水稻、小麥、玉米三大主糧而言，我國自給率高，進口依存度處于個位數百分比的低位，疊加儲備糧庫存充裕，國際糧價上漲對我國主糧影響實則相對間接，主要體現為原油、化肥等原材料價格上漲抬升農作物綜合種植成本。其二是針對大豆、油脂類農產品而言，我國進口依存度相對較高，國內大豆等農產品價格與國際市場聯系緊密，體現為大豆及油脂類價格上行對我國影響更為直接。其三是以玉米、豆粕為代表的飼用消費成本上行，或間接影響豬肉價格并向其他價格形成傳遞。其四是伴隨玉米深加工技術不斷精進，工業消費比例整體亦呈逐步上行趨勢，相應燃料乙醇等化工品價格或受成本抬升影響。
東方證券(600958)認為，在當前供需形勢下，我們認為后疫情時代，有三條主線值得關注：糧食等大宗農產品等必選消費品的需求彈性較低，在內外供應相對偏緊狀態下，長期面臨保供穩產的壓力，關注農墾和種業的投資機會，蘇墾農發、北大荒(600598)、大北農、登海種業、隆平高科、荃銀高科。畜禽等肉類蛋白前期供應壓力持續釋放，已經周期基本筑底，后續疫情緩解后周期有望上行，同時品牌業務在疫情中加速催化，有望成為養殖公司第二條成長曲線，關注牧原股份(002714)、溫氏股份(300498)、新希望(000876)、傲農生物(603363)、中糧家佳康、圣農發展(002299)、立華股份(300761)、湘佳股份。寵物消費在疫情下加速催化，寵物國產品牌在疫情后有望進一步發力，關注中寵股份(002891)、佩蒂股份(300673)。
國信證券(002736)預計，印度高溫帶來的小麥減產或將進一步加劇全球小麥等農產品的供應緊缺，糧價基本面有望走強。投資建議上，一方面利好種植及種子板塊，另一方面飼料原材料成本的抬升或將加速養殖虧損，豬價周期反轉蓄勢加速，看好生豬板塊的投資機遇。具體標的方面：
1)種植板塊：推薦蘇墾農發，建議關注北大荒。
2)相關農產品板塊：推薦中糧糖業(600737)，建議關注海南橡膠(601118)。
3)種子板塊：推薦隆平高科、大北農、登海種業。
4)生豬養殖板塊：華統股份(002840)、傲農生物、天康生物(002100)、東瑞股份、新希望、天邦股份(002124)、唐人神(002567)、中糧家佳康、牧原股份、溫氏股份等。
