繼上周A股市場頂住外圍下跌的壓力走出獨立行情之后，A股三大指數(shù)今日集體收跌，其中創(chuàng)業(yè)板指跌幅超過1%，北向資金今日凈賣出78億元。
盤面上，農(nóng)業(yè)相關(guān)板塊集體走強，轉(zhuǎn)基因、農(nóng)業(yè)種植、農(nóng)牧飼漁、草甘膦、化肥行業(yè)、鄉(xiāng)村振興等多個板塊大漲。樂豐種業(yè)領(lǐng)漲，登海種業(yè)(002041)、農(nóng)發(fā)種業(yè)(600313)、天禾股份漲停，ST天山20CM漲停，神農(nóng)科技(300189)漲逾14%，荃銀高科(300087)、富邦股份(300387)、川金諾(300505)等跟漲。
多因素助推農(nóng)產(chǎn)品(000061)價格高企
在俄烏沖突爆發(fā)之前，由于干旱導(dǎo)致全球糧食減產(chǎn)，農(nóng)產(chǎn)品價格就已經(jīng)大幅上漲，推動全球糧食成本升至歷史最高水平。
俄烏沖突爆發(fā)以來，由于烏克蘭戰(zhàn)爭切斷了全球逾25%的小麥出口，市場對全球小麥短缺的擔(dān)憂日益加劇，小麥價格一度飆升至2008年以來的最高水平。俄羅斯和烏克蘭也是玉米、大麥和葵花籽油的主要供應(yīng)國，戰(zhàn)爭爆發(fā)后，烏克蘭的主要港口已經(jīng)關(guān)閉，對外物流和運輸聯(lián)系遭切斷。同時，俄羅斯的糧食出口也可能因多國的制裁措施，以及不斷飆升的保險和貨運成本而受到抑制。此外，在戰(zhàn)爭影響下，烏克蘭今年作物收成也可能大幅減產(chǎn)。
作為全球第二大小麥生產(chǎn)國，印度小麥出口增長將有助于緩解全球短缺。而正當(dāng)印度的倉庫里正堆滿了谷物，農(nóng)民們在為又一次創(chuàng)紀(jì)錄的豐收做準(zhǔn)備時，印度外貿(mào)總局5月13日發(fā)布公告，對印度小麥出口實施臨時禁令，立即生效。據(jù)法新社報道，七國集團(tuán)(G7)農(nóng)業(yè)部長當(dāng)?shù)貢r間14日譴責(zé)了印度臨時禁止小麥出口的決定。德國聯(lián)邦食品和農(nóng)業(yè)部長杰姆·厄茲代米爾在斯圖加特的記者會上表示：“如果所有人都開始實施出口限制或關(guān)閉市場，那將使危機惡化。”
近日網(wǎng)上流傳的個別地方“割青麥作飼料”短視頻，河南日報農(nóng)村版記者采訪了河南省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳相關(guān)負(fù)責(zé)同志。該負(fù)責(zé)人表示，省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳對此高度重視，前一時期發(fā)現(xiàn)該類視頻后，立即安排，要求各地進(jìn)行全面排查。截至目前，河南沒有發(fā)現(xiàn)小麥青貯情況。為了防止此類現(xiàn)象在
河南發(fā)生，省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳專門下發(fā)了《關(guān)于嚴(yán)禁任何毀麥?zhǔn)录l(fā)生的緊急通知》，要求各地要切實提升政治站位，扛牢糧食安全責(zé)任，珍惜農(nóng)民朋友的勞動成果，嚴(yán)格防范毀麥青貯現(xiàn)象發(fā)生。
河南省今年小麥種植面積與去年基本持平，目前長勢良好，豐收在望。下一步，河南省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳將認(rèn)真貫徹落實農(nóng)業(yè)農(nóng)村部緊急通知要求，密切關(guān)注小麥生產(chǎn)情況，切實加強后期管理，并設(shè)立舉報電話，對各類毀麥現(xiàn)象，一經(jīng)查實，將依法依規(guī)嚴(yán)肅處理。
多只農(nóng)業(yè)股一季度業(yè)績暴增
筆者梳理發(fā)現(xiàn)，今年一季度，多只農(nóng)業(yè)股業(yè)績暴增。
根據(jù)同花順(300033)問財，在所屬同花順行業(yè)為農(nóng)業(yè)種植的40只個股中，一季度營收超50億的有4家公司，其中廈門象嶼(600057)以1138.64億元的營收穩(wěn)居首位;浙農(nóng)股份實現(xiàn)營收94.70億，逼近百億大關(guān);大北農(nóng)(002385)和云圖控股(002539)營收在55至65億元區(qū)間范圍內(nèi)。
凈利潤規(guī)模方面，10股凈利潤突破一億元大關(guān)。廈門象嶼、云圖控股分別以4.66億元和4.65億元位居第一和第二位，5股凈利潤在1億元范圍內(nèi)，分別為諾普信(002215)、浙農(nóng)股份、蘇墾農(nóng)發(fā)(601952)、晨光生物(300138)以及登海種業(yè)。
此外，6股凈利潤增速超100%。農(nóng)發(fā)種業(yè)2021年一季度凈利潤同比增長4517.60%，荃銀高科凈利潤同比增長1085.45%。農(nóng)發(fā)種業(yè)是中國農(nóng)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司旗下上市公司，主營業(yè)務(wù)的核心為農(nóng)作物種子業(yè)務(wù)，產(chǎn)品涵蓋玉米、水稻、小麥、棉花、油菜等多種農(nóng)作物種子。財報顯示，農(nóng)發(fā)種業(yè)一季度營業(yè)收入同比增長4.16%，約為9.69億元;歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長4517.6%，約為1899萬元。
板塊表現(xiàn)強勢 機構(gòu)頗為青睞
值得注意的是，4月底以來，農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)強勁。近11個交易日，農(nóng)業(yè)種植概念累計上漲15.72%，農(nóng)牧飼漁累計上漲10.18%，化肥行業(yè)上漲15.30%。
2022年一季度，基金重倉6只農(nóng)業(yè)種植股。58家基金持有大北農(nóng)28.60億元市值。其中萬家瑞隆、銀華內(nèi)需以及國泰中證畜牧養(yǎng)殖位列大北農(nóng)前十大流通股東行列，三只基金累計持有7617萬股，合計占總流通股本持股比例為2.46%。38家基金持有登海種業(yè)21.85億元市值，萬家瑞隆混合、嘉實農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、萬家新興藍(lán)籌靈活配置、銀華內(nèi)需精選混合和萬家品質(zhì)生活靈活配置位列大北農(nóng)前十大流通股東行列，五只基金基金累計持有4175萬股，合計占總流通股本持股比例為4.75%。此外，隆平高科(000998)、荃銀高科、晨光農(nóng)業(yè)和萬向德農(nóng)(600371)均獲基金重倉。
對后市而言，廣發(fā)宏觀郭磊團(tuán)隊認(rèn)為，對國內(nèi)價格體系而言，糧價上漲對于下游的傳導(dǎo)機制包括四個方面：其一是針對水稻、小麥、玉米三大主糧而言，我國自給率高，進(jìn)口依存度處于個位數(shù)百分比的低位，疊加儲備糧庫存充裕，國際糧價上漲對我國主糧影響實則相對間接，主要體現(xiàn)為原油、化肥等原材料價格上漲抬升農(nóng)作物綜合種植成本。其二是針對大豆、油脂類農(nóng)產(chǎn)品而言，我國進(jìn)口依存度相對較高，國內(nèi)大豆等農(nóng)產(chǎn)品價格與國際市場聯(lián)系緊密，體現(xiàn)為大豆及油脂類價格上行對我國影響更為直接。其三是以玉米、豆粕為代表的飼用消費成本上行，或間接影響豬肉價格并向其他價格形成傳遞。其四是伴隨玉米深加工技術(shù)不斷精進(jìn)，工業(yè)消費比例整體亦呈逐步上行趨勢，相應(yīng)燃料乙醇等化工品價格或受成本抬升影響。
東方證券(600958)認(rèn)為，在當(dāng)前供需形勢下，我們認(rèn)為后疫情時代，有三條主線值得關(guān)注：糧食等大宗農(nóng)產(chǎn)品等必選消費品的需求彈性較低，在內(nèi)外供應(yīng)相對偏緊狀態(tài)下，長期面臨保供穩(wěn)產(chǎn)的壓力，關(guān)注農(nóng)墾和種業(yè)的投資機會，蘇墾農(nóng)發(fā)、北大荒(600598)、大北農(nóng)、登海種業(yè)、隆平高科、荃銀高科。畜禽等肉類蛋白前期供應(yīng)壓力持續(xù)釋放，已經(jīng)周期基本筑底，后續(xù)疫情緩解后周期有望上行，同時品牌業(yè)務(wù)在疫情中加速催化，有望成為養(yǎng)殖公司第二條成長曲線，關(guān)注牧原股份(002714)、溫氏股份(300498)、新希望(000876)、傲農(nóng)生物(603363)、中糧家佳康、圣農(nóng)發(fā)展(002299)、立華股份(300761)、湘佳股份。寵物消費在疫情下加速催化，寵物國產(chǎn)品牌在疫情后有望進(jìn)一步發(fā)力，關(guān)注中寵股份(002891)、佩蒂股份(300673)。
國信證券(002736)預(yù)計，印度高溫帶來的小麥減產(chǎn)或?qū)⑦M(jìn)一步加劇全球小麥等農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)緊缺，糧價基本面有望走強。投資建議上，一方面利好種植及種子板塊，另一方面飼料原材料成本的抬升或?qū)⒓铀兖B(yǎng)殖虧損，豬價周期反轉(zhuǎn)蓄勢加速，看好生豬板塊的投資機遇。具體標(biāo)的方面：
1)種植板塊：推薦蘇墾農(nóng)發(fā)，建議關(guān)注北大荒。
2)相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品板塊：推薦中糧糖業(yè)(600737)，建議關(guān)注海南橡膠(601118)。
3)種子板塊：推薦隆平高科、大北農(nóng)、登海種業(yè)。
4)生豬養(yǎng)殖板塊：華統(tǒng)股份(002840)、傲農(nóng)生物、天康生物(002100)、東瑞股份、新希望、天邦股份(002124)、唐人神(002567)、中糧家佳康、牧原股份、溫氏股份等。
