近日，藥明康德股東上海瀛翊投資中心(以下簡稱上海瀛翊)因為違規(guī)減持收到證監(jiān)會發(fā)出的2億元天價罰單，因為這是新證券法實施以來因違規(guī)減持被處罰的首個案例，且被證監(jiān)會定性為“情節(jié)嚴重、影響惡劣”而備受關注。
上海瀛翊于2016年以約4076萬元獲得藥明康德1047.87萬股，占藥明康德總股本的1.0056%，后經兩次權益分派以及港股上市定向增發(fā)，上海瀛翊持有藥明康德2053.83萬股，占藥明康德總股本的0.8381%。而此次上海瀛翊減持金額高達28.94 億元，且減持時間段“精準”，獲利頗豐。因此，不少投資者認為，2億元罰單對于這家公司而言，違法成本并不高。
藥明康德相關人士告訴記者，此次處罰僅是針對股東，不涉及公司和公司的其他股東，不會對公司日常生產經營活動造成影響。
首都經貿大學法學院金融法研究中心主任徐化耿則表示，根據《證券法》第85條的規(guī)定，發(fā)行人及其主要責任人違反信息披露義務，給投資者造成損失的，投資者可以要求民事賠償，中小投資者還可以通過投服中心維護權益。
證監(jiān)會在近日答記者問時表示，下一步證監(jiān)會將切實執(zhí)行《證券法》和中辦、國辦聯(lián)合發(fā)布的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，堅決依法查處違規(guī)減持行為，引導股東、董監(jiān)高規(guī)范、理性、有序減持。
兩億罰單
近日，證監(jiān)會發(fā)布了針對藥明康德股東上海瀛翊的《行政處罰事先告知書》。《告知書》顯示，因上海瀛翊未按規(guī)定履行信息披露義務及轉讓股票不符合法律、行政法規(guī)和國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的行為，責令上海瀛翊改正，給予警告，并處以2億元的罰款。
上海瀛翊成立于2015年，基金執(zhí)行事務合伙人是江蘇瑞聯(lián)投資基金管理有限公司，管理人是華杉瑞聯(lián)基金管理有限公司。據天眼查顯示，上海瀛翊在2020年9月被列入經營異常名錄，原因是公示企業(yè)信息隱瞞真實情況、弄虛作假，2021年1月6日移除。
《告知書》顯示，2021年5月10日，上海瀛翊所持藥明康德股票禁售期滿后，上海瀛翊的執(zhí)行事務合伙人江蘇瑞聯(lián)投資基金管理有限公司執(zhí)行董事、總經理陳志杰向工作人員下達了減持藥明康德的指令，上海瀛翊于2021年5月14日開始減持藥明康德，截至2021年6月8日，累計減持藥明康德合計1724.97萬股，占總股本的0.6962%,減持價格為143.49-176.88 元/股，減持金額28.94 億元，減持后持股比例降至0.1419%。
上海瀛翊的以上減持計劃并未在首次減持的十五個交易日前預先披露，而是在減持完畢后，通過藥明康德發(fā)布了《關于股東違反承諾減持公司股份并通過公司致歉的公告》。
而上海瀛翊在2018年藥明康德IPO招股書以及年報中都做出了有關股份減持的承諾：“本企業(yè)減持本企業(yè)所持有的公司首次公開發(fā)行股票前已發(fā)行的公司股票，若通過集中競價交易方式，將在首次減持的十五個交易日前預先披露減持計劃，通過其他方式減持公司股票，將提前三個交易日予以公告”。
值得注意的是，此次上海瀛翊減持時間頗為精準。2021年5月、6月是藥明康德股價的歷史高位，該股價于去年7月達到歷史高價172.49元/股后開始大幅下跌，截至5月17日報收于99.37元/股，距離最高價跌幅超4成。
投資者可維權
上海瀛翊是新證券法實施以來，因違規(guī)減持被處罰的首個案例。上海瀛翊曾對此提出異議，認為公司減持前持股比例僅為0.8381%，不負有預披露減持計劃的法定義務，減持期間未造成公司股票價格異動，并且公司強調上海瀛翊投入資金數億元，持股期間5年多，不應認定為“情節(jié)嚴重、影響惡劣”。
據藥明康德招股書顯示，2016年，上海瀛翊受讓WXAT BVI(藥明康德維京)股權，各方協(xié)商確定本次股權轉讓中藥明康德的估值為35億元，上海瀛翊對應的出資比例為1.1643%。以此推算，上海瀛翊以約4076萬元獲得這部分股權，而此次減持金額高達28.94 億元，獲利頗豐，因此也有投資者認為，套現近29億元被罰2億元，違法成本仍然不高。
徐化耿則向記者表示，根據《證券法》第85條的規(guī)定，發(fā)行人及其主要責任人違反信息披露義務，給投資者造成損失的，投資者可以要求民事賠償，中小投資者還可以通過投服中心維護權益。
針對此次違規(guī)減持，證監(jiān)會在近日答記者問時表示，上市公司董監(jiān)高違規(guī)減持股份，破壞證券市場秩序、損害投資者權益，一直以來是證監(jiān)會監(jiān)管執(zhí)法的重點。下一步，證監(jiān)會將切實執(zhí)行《證券法》和中辦、國辦聯(lián)合發(fā)布的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，堅決依法查處違規(guī)減持行為，引導股東、董監(jiān)高規(guī)范、理性、有序減持。
