周三A股小幅高開，早盤三大指數(shù)呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢(shì)，滬指表現(xiàn)相對(duì)更弱，創(chuàng)業(yè)板指盤中曾幾度沖高;午后央企國資改革概念崛起，A股情緒有所升溫，三大指數(shù)陸續(xù)翻紅，滬指更是一度站上3100點(diǎn)，但尾盤市場(chǎng)再度回落走弱。滬深兩市合計(jì)成交額7703.5億元;北向資金實(shí)際凈賣出23.93億元。兩市119股漲停(含ST股)，11股跌停。
紡織服裝、交運(yùn)設(shè)備、教育、光伏設(shè)備、通信服務(wù)等漲幅居前，化肥行業(yè)、航空機(jī)場(chǎng)、煤炭行業(yè)、房地產(chǎn)服務(wù)、中藥等跌幅靠前。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，短期，指數(shù)震蕩上行，延續(xù)4月底以來的反彈趨勢(shì)。不過，上行無力以及內(nèi)憂外患的抑制下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好被壓制，指數(shù)上行空間或相對(duì)有限。在這樣的情況之下，投資者如何把握掘金機(jī)會(huì)?
中銀證券最新發(fā)布的策略周報(bào)《反彈的必要性已經(jīng)具備》中指出，下半年起，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力，國內(nèi)基本面有望觸底反彈，而海外即將正式進(jìn)入下行周期，中美經(jīng)濟(jì)周期的短期錯(cuò)位也將為A股迎來喘息空間。站在當(dāng)前時(shí)間窗口，我們認(rèn)為無需對(duì)于A股過度悲觀，可擇機(jī)布局即將到來的反彈機(jī)會(huì)。
同時(shí)，中銀證券分析認(rèn)為，超跌反彈行情后期關(guān)注三條行業(yè)配置線索。近兩周反彈行業(yè)分布與前期跌幅呈現(xiàn)明顯線性關(guān)系，整體超跌行業(yè)反彈修復(fù)力度更大。
在2022年年全A非金融業(yè)績(jī)大概率僅能實(shí)現(xiàn)小幅正增長(zhǎng)的背景下，顯示全年盈利下修展開尚不充分，在市場(chǎng)經(jīng)歷近半年的估值調(diào)整后，“貴”已經(jīng)不再構(gòu)成倉位和行業(yè)配置的主要矛盾，中報(bào)前后需關(guān)注盈利韌性，僅防業(yè)績(jī)不及預(yù)期帶來的殺業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。
短期看，在成長(zhǎng)完成兩周維度的快速反彈后，考慮潛在盈利預(yù)期沖擊以及4月社融數(shù)據(jù)發(fā)布后的市場(chǎng)壓力：
業(yè)績(jī)方面建議關(guān)注具有一定盈利韌性的必須消費(fèi)方向;
成長(zhǎng)方向建議先沿PEG較低的安全方向展開防守反擊，等待穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期的交易窗口期結(jié)束;
價(jià)值方向繼續(xù)關(guān)注政策穩(wěn)預(yù)期的地產(chǎn)以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)。
